1.證券投資基金是一種實行組合投資、專業(yè)管理，利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的( )投資方式。
A.分散
B.集資
C.集合
D.合作
2.基金當(dāng)事人即基金合同的當(dāng)事人，是指基金的( )。
A.托管人、發(fā)起人和份額持有人
B.管理人、托管人和份額持有人
C.發(fā)起人、管理人和份額持有人
D.受益人、管理人和份額持有人
3.封閉式基金的交易價格主要受( )的影響。
A.投資基金規(guī)模大小
B.投資時間長短
G.二級市場供求關(guān)系
D.上市公司質(zhì)量
4.2003年12月推出的我國第一只貨幣市場基金是( )。
A.招商安泰系列基金
B.南方避險增值基金
C.南方寶元債券基金
D.華安現(xiàn)金富利基金
5.( )是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增
長潛力的股票為投資對象。
A.混合型基金
B.增長型基金
C.收入型基金
D.平衡型基金
6.在下列指標(biāo)中，最能全面反映基金經(jīng)營成果的是( )。
A久期
B.基金分紅
C.已實現(xiàn)收益
D.凈值增長率
7.關(guān)于保本基金，以下說法正確的是( )、。
A.保本期越長，投資者承擔(dān)的機(jī)會成本越低
B.常見的保本比例介于80%～100%之間
C.其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風(fēng)險性資產(chǎn)的比例也較低
D.保本基金往往會對提前贖回基金的投資者收取較低的贖回費(fèi)
8.符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，在( )募集資金可以
進(jìn)行( )證券投資的機(jī)構(gòu)就被稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。
A.境內(nèi)，境外
B.境內(nèi)，境內(nèi)
C.境外，境內(nèi)
D.境外，境外
9.封閉式基金的募集一般要經(jīng)過申請、( )、發(fā)售、基金合同生效四個步驟。
A.認(rèn)購
B.核準(zhǔn)
C.發(fā)行
D.申購
10.目前，我國上海證券交易所規(guī)定基金交易傭金不得高于成交金額的( )，起點5元。
A.0.05%
B.0.5%
C.0.15%
D.0.3%
11.ETF的申購對價、贖回對價不包括( )。
A.組合證券
B.現(xiàn)金替代
C.其他對價
D.現(xiàn)金總額
12.基金份額申購、贖回的資金清算是由( )根據(jù)確認(rèn)的投資者申購、贖回數(shù)據(jù)信息進(jìn)
行的。
A.基金份額持有人
B.基金托管人
C.注冊登記機(jī)構(gòu)
D.證券交易所
13.依據(jù)我國《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的( )擔(dān)任。
A.基金管理公司
B.投資管理公司
C.基金托管人
D.基金發(fā)起人
14.在基金管理公司，記錄并保存每日投資交易情況的工作由( )負(fù)責(zé)。
A.投資部
B.財務(wù)部
C.交易部
D.研究部
15.基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨立董事制度，獨章董事人數(shù)不得少于( )人，且不得少
于董事會人數(shù)的1/3。
A.4
B.3
C.2
D.5
16.( )是指公司運(yùn)用科學(xué)化的經(jīng)營管理方法降低運(yùn)作成本，提高經(jīng)濟(jì)效益，以合理的控
制成本達(dá)到的內(nèi)部控制效果。
A.成本效益原則
B.有效性原則
C.健全性原則
D.相互制約原則
17.( )是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息
披露、資金清算與會計核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。
A基金托管人
B.基金管理人
C.基金管理公司
D.基金發(fā)起人
18.( )是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結(jié)算賬戶。
A.結(jié)算備付金賬戶
B.基金銀行存款賬戶
C.股票賬戶
D.證券賬戶
19.基金( )是指基金托管人對基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營業(yè)績表、基金收
益分配表、基金凈值變動表等報表內(nèi)容進(jìn)行核對的過程。
A.費(fèi)用復(fù)核
B.收益分配復(fù)核
C.資產(chǎn)凈值復(fù)核
D.財務(wù)報表復(fù)核
20.基金托管人資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制不包括( )。
A.基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)嚴(yán)格分開
B.托管人不得自行運(yùn)用、處分、分配基金的任何資產(chǎn)
C.建立復(fù)核制度，形成相互制約機(jī)制，防止差錯的產(chǎn)生
D.基金托管人應(yīng)安全保管與基金資產(chǎn)有關(guān)的重大合同和實物券憑證
21.( )是基金營銷部門的一項關(guān)鍵性工作。只有仔細(xì)地分析投資者，針對不同的市場與客戶推出有針對性的基金產(chǎn)品，才能更有效地實現(xiàn)營銷目標(biāo)。
A確定目標(biāo)市場與客戶
B.留住老客戶
C.開發(fā)新客戶
D.設(shè)計市場營銷組合
22.關(guān)于基金銷售渠道，以下說法錯誤的是( )。
A.專業(yè)基金銷售公司開展基金代銷業(yè)務(wù)逐漸被市場淘汰
B.基金管理公司雖然直銷隊伍規(guī)模相對較小，但人員素質(zhì)較高，可以加強(qiáng)與客戶之間
的溝通和交流，、提供更好的、持續(xù)的理財服務(wù)
C.相比商業(yè)銀行，證券公司網(wǎng)點擁有更多的專業(yè)投資咨詢?nèi)藛T，可以為投資者提供個
性化的服務(wù)
D.商業(yè)銀行主要是為基金的銷售提供了完善的硬件設(shè)施和客戶群
23.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)申請基金代銷業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備下列條件：注冊資本不低于( )
人民幣，且必須為實繳貨幣資本;高級管理人員已取得基金從業(yè)資格，持續(xù)從事證券
投資咨詢業(yè)務(wù)( )完整會計年度。
A.3000萬元，3個以上
B.2000萬元，3個以上
C.2000萬元，2個以上
D.3000萬元，3個以上
24.基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立專門的監(jiān)察稽核部門或崗位，就基金銷售業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度的執(zhí)
行情況獨立地履行監(jiān)察、評價、報告、建議職能,這屬于( )的內(nèi)容。
A.內(nèi)部環(huán)境控制
B.銷售決策流程控制
C.信息技術(shù)內(nèi)部控制
D.監(jiān)察稽核控制
25.我國開放式基金的估值頻率是( )估值一次。
A.每一個交易日
B.每兩個交易日
C.每周
D.每月
26.QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在( )披露。
A.估值日前1個工作日 B估值日前2個工作日內(nèi)
C.估值日后1個工作日內(nèi)
D.估值日后2個工作日內(nèi)
27.在證券衍生工具基金中，( )管理費(fèi)率一般。
A.債券基金
B.股票基金
C.認(rèn)股權(quán)證基金
D.貨幣市場基金
28.下列不屬于基金投資風(fēng)格分析的是( )。
A.持倉成長性分析
B.持倉結(jié)構(gòu)分析
C.持倉股本規(guī)模分析
D.持倉集中度分析
29.基金進(jìn)行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值( )。
A上升
B.不變化
C.下降
D.影響不確定
30.開放式基金的基金份額持有人未選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤按照基金合同有關(guān)基金份
額申購的約定轉(zhuǎn)為基金份額的，基金管理人應(yīng)當(dāng)( )。
A.支付現(xiàn)金
B.不分配利潤
C.協(xié)商支付
D.勸其轉(zhuǎn)為基金份額
31.從2008年9月起基金賣出股票按照( )的稅率征收證券交易印花稅。
A.4‰
B.1.5‰
C.1‰
D.2.5‰
32.證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個人所得
稅時，按( )計算應(yīng)納稅所得額。
A.35% B. 40%
C.45%
D.50%
33.基金管理人應(yīng)在法定期限內(nèi)披露基金招募說明書、定期報告等文件,在重大事件發(fā)生
之日起2日內(nèi)披露臨時報告，體現(xiàn)了基金信息披露的( ).
A.準(zhǔn)確性原則
B.真實性原則
C.公平披露原則
D.吸時性原則
34.基金管理人主要負(fù)責(zé)辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項，不涉及
( )環(huán)節(jié)。
A.上市交易
B.基金募集
C.凈值復(fù)核
D.投資運(yùn)作
35.基金年度報告中不必披露的財務(wù)指標(biāo)是( )。
A.本期利潤
B.期末可供分配利潤
C.資產(chǎn)負(fù)債率
D.期末基金份額凈值
36.報告期內(nèi)累計買入、累計賣出價值超出期初基金資產(chǎn)凈值( )時，基金管理人需要在
基金股票投資組合重大變動事項中披露股票明細(xì)。
A 1%
B.2%
C.0.5%
D.1.5%
37，( )是具有獨立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律
組織。
A.證券管理機(jī)構(gòu) B中國證監(jiān)會
C.基金業(yè)委員會
D.中國證券業(yè)協(xié)會
38.基金管理公司董事會每年應(yīng)至少召開C )定期會議。
A.1次
B.2次
C.3次
D.無限制
39.對在6個月內(nèi)( )被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷售機(jī)構(gòu)，在分發(fā)或公布基金宣傳推
介材料前，應(yīng)事先將材料報送中國證監(jiān)會，報送之日起( )后，方可使用。
A.連續(xù)兩次，5日
B.連續(xù)三次，5日
C.連續(xù)兩次，10日
D.連續(xù)三次，15日
40.開放式基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值( )的現(xiàn)金或者到期日在1年以內(nèi)的政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項，但中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊基金品種除外。
A.1%
B.3%
C.5%
D.15% 41.基金托管銀行應(yīng)當(dāng)建立( )的離任制度。
A.基金托管部門中層管理人員
B.基金托管部門高級管理人員
C.基金經(jīng)理
D.董事長
42.根據(jù)投資者對( )的不同看法，證券組合管理方法可大致分為被動管理和主動管理
兩種類型。
A.投資業(yè)績
B.市場效率
C.風(fēng)險意識
D.資金的擁有量
43.決定組合線在證券A與B之間的彎曲程度的是( )。
A.權(quán)重
B.相關(guān)系數(shù)
C.證券價格的高低
D.證券價格變動的敏感性
44.不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的證券組合，一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將
選取( )作為組合。
A方差組合
B.最小方差組合
C.適合自己風(fēng)險承受力的組合
D.收益率組合
45，有效市場假設(shè)理論的論述可以追溯到( )的研究。
A.馬歇爾
B.夏普
C.巴奇列
D.羅斯
46.資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于( )。
A.吸引投資者
B.協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險之間的關(guān)系
C.增強(qiáng)資金的流動性
D.消除投資的風(fēng)險
47.在同一風(fēng)險水平下能夠令期望投資收益率( )的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資
收益率下風(fēng)險( )的資產(chǎn)組合形成了有效市場前沿線。
A.，
B.最小，最小
C.，最小
D.最小，
48.動態(tài)資產(chǎn)配置策略的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險或投資組合波動性的前提下提高
( )報酬。
A.短期
B.長期
C.中期
D.不確定
49.( )旨在通過基本分析和技術(shù)分析構(gòu)造投資組合，并通過買賣時機(jī)的選擇和投資組
合結(jié)構(gòu)的調(diào)整，獲得超過市場組合收益的回報。
A.消極型投資策略
B.積極型投資策略
C.集體投資策略
D.個人投資策略
50.從長期來看，小型資本股票回報率和大型資本股票回報率相比( )。
A.更低
B.一樣
C.更高
D.二者回報率無關(guān)
51.根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，如果股票凈現(xiàn)值( )零，應(yīng)賣出股票;如果( )零，則應(yīng)買入
股票。
A.大于，大于
B.小于，小于
C.小于，大于
D.大于，小于
52.消極型股票投資戰(zhàn)略的理論基礎(chǔ)在于( )。
A有效市場假說
B.無效市場假設(shè)
C.弱勢有效市場假設(shè)
D.市場信息不對稱假設(shè)
53.債券到期收益率被定義為使債券的( )與債券價格相等的貼現(xiàn)率，即內(nèi)部收益率。
A.凈值
B.到期終值
C.支付現(xiàn)值
D.本息和
54.完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會在未來( )。
A.下降
B.上升
C.無關(guān)
D.保持不變
55.基點價格值是指應(yīng)計收益率每變化1個基點時引起的債券價格的( )。
A.絕對變動額
B.相對變動額
C.敏感度
D.彈性
56.應(yīng)急免疫是于( )提出的一種債券組合投資策略。
A.1882年
B.1984年
C.1981年
D. 1982年
57.零息債券的規(guī)避風(fēng)險為( )。
A.正
B.負(fù)
C.零
D.任意
58.基金評價的基礎(chǔ)在于假設(shè)基金經(jīng)理比普通投資大眾具有( )優(yōu)勢。
A.技術(shù)
B.設(shè)備
C.信息
D.技能
59.( )要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計算。
A.特雷諾指數(shù)
B.標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)
C.夏普指數(shù)
D.詹森指數(shù)
60.具有擇時能力的基金經(jīng)理能夠在( )。
A.市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時也提高基金組合的β值
B.市場高漲時降低基金組合的β值，市場低迷時提高基金組合的β值
C.市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時降低基金組合的β值
D.市場高漲時降低基金組合的口值，市場低迷時也降低基金組合的β值 二、多項選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分)
1.世界各國和地區(qū)對證券投資基金的稱謂不盡相同，目前的稱謂有( )。
A.證券投資信托基金
B.單位信托基金
C.共同基金
D.金融產(chǎn)品
2.基金注冊登記機(jī)構(gòu)是指負(fù)責(zé)基金( )業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。
A.存管
B.交收
C.清算
D.登記
3.封閉式基金和開放式基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在( )。
A.份額限制不同
B.交易場所不同
C.期限不同
D.價格形成方式不同
4.下列關(guān)于系列基金的含義表述正確的是( )。
A.又稱為傘型基金
B.子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換
C.多個基金共用一個基金合同
D.子基金獨立運(yùn)作
5.貨幣市場基金不得投資的金融工具有( )。
A.流通受限的證券
B.可轉(zhuǎn)換債券
C.信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券
D.剩余期限超過397天的債券
6.下列關(guān)于認(rèn)購開放式基金的表述正確的是( )。
A.投資者在募集期內(nèi)可以多次認(rèn)購基金份額
B.已經(jīng)正式受理的認(rèn)購申請可以撤銷
C.擬進(jìn)行基金投資的投資人，必須先開立基金賬戶和資金賬戶
D.申請的成功與否應(yīng)以銷售機(jī)構(gòu)對認(rèn)購申請的受理為準(zhǔn)
7.下列關(guān)于基金贖回費(fèi)的表述正確的是( )。
A.對于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費(fèi)
B.對于持續(xù)持有期少于7日的投資人;收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)
C.對于持續(xù)持有期少于20日的投資人.，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)
D.對于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)
8.QDII基金申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的區(qū)別主要在于( ).
A.一般情況下，QDII基金申購、贖回的幣種為人民幣
B.基金管理人可以在不違反法律法規(guī)規(guī)定的情況下，接受其他幣種的申購、贖回
C.拒絕或暫停申購的情形與一般開放式基金有所不同
D.基金資產(chǎn)規(guī)�？梢猿鲋袊C監(jiān)會、國家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投資額度
9.基金管理公司的主要職責(zé)有( )。
A.辦理基金備案手續(xù)
B.安全保管基金資產(chǎn)
C.依法募集資金
D.辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項
10.基金管理公司的內(nèi)部控制機(jī)制包括的層次有( )。
A.員工自律
B.部門各級主管的檢查監(jiān)督
C.董事會領(lǐng)導(dǎo)下的審計委員會和督察長的檢查、監(jiān)督、控制和指導(dǎo)
D.公司總經(jīng)理及其領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)察稽核部對各部門和各項業(yè)務(wù)的監(jiān)督控制
11.以開放式基金的托管為例，按照業(yè)務(wù)運(yùn)作的順序，在托管銀行內(nèi)部的基金托管業(yè)務(wù)流
程主要有( )。
A簽署基金合同
B.基金運(yùn)作
C.基金募集
D.基金終止
12.基金托管人對基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容有( )。
A.對基金投資范圍、投資對象的監(jiān)督
B.對基金投融資比例的監(jiān)督
C.對基金投資禁止行為的監(jiān)督
D.對基金管理人選擇存款銀行的監(jiān)督
13.基金托管人內(nèi)部控制的基本要素包括( )。
A.環(huán)境控制
B.風(fēng)險評估
C.業(yè)務(wù)活動
D.信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控
14.營銷組合的要素是基金營銷的核心內(nèi)容，這些要素包括( )。
A.渠道
B.費(fèi)率
C.產(chǎn)品
D.促銷
15.( )可以向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務(wù)資格。
A.商業(yè)銀行
B.證券公司
C.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
D.保險公司
16.基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺主要包括( )。
A.前臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)
B.后臺管理系統(tǒng)
C.應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)
D.綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)
17.對于基金管理費(fèi)，以下說法正確的是( )。
A.基金管理費(fèi)率通常與風(fēng)險成正比，與基金規(guī)模成反比
B.不同類別及不同國家或地區(qū)的基金，管理費(fèi)率不完全相同
C.從基金類型看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率
D.我國基金大部分按照2.5%的比例計提基金管理費(fèi)
18.下列屬于基金持倉結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)的是( )。
A.股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例
B.債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例
C.某行業(yè)投資占股票投資的比例
D.銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例
19.基金的收入來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入，這里的其他收入包括( )。
A.贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額
B.手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益
C.買人返售金融資產(chǎn)收入
D.基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項
20.開放式基金的分紅方式有( )。
A.現(xiàn)金分紅方式
B.增加投資份額
C.股利分紅
D.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額 21.基金稅收的政策法規(guī)中明確規(guī)定了( )。
A.投資者買賣基金涉及的稅收問題
B.基金托管人作為基金營業(yè)主體的稅收問題
C.基金管理人作為基金營業(yè)主體的稅收問題
D.基金作為一個營業(yè)主體的稅收問題
22.基金信息披露的作用主要體現(xiàn)在( )。
A.有效防止信息濫用
B.有利于防止利益沖突與利益輸送
C有利于提高證券市場的效率
D.有利于投資者的價值判斷
23.基金運(yùn)作信息披露文件主要包括( )。
A.基金月度報告
B.基金凈值公告
C.基金上市交易公告書
D.基金季度報告、半年度報告
24.ODII基金定期報告中的特殊披露要求包括( )。
A.境外證券投資信息
B.境外投資顧問和境外資產(chǎn)托管人信息
C.投資境外市場可能產(chǎn)生的風(fēng)險信息
D.外幣交易及外幣折算相關(guān)的信息
25.基金管理公司申請境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格，應(yīng)在( )等方面符合《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者
境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定的條件。
A.凈資產(chǎn)
B.基金管理年限與管理規(guī)模
C.具有境外投資管理經(jīng)驗的人員數(shù)量
D.公司治理與內(nèi)部控制
26.基金信息披露對違規(guī)機(jī)構(gòu)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任入員的處罰類別有( )。
A.警告
B.暫�；蛘呷∠饛臉I(yè)資格
C.追究刑事責(zé)任
D.承擔(dān)賠償責(zé)任
27.證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，主要包括
( )等內(nèi)容。
A確定投資目標(biāo)
B.確定投資規(guī)模
C.確定投資對象
D.確定應(yīng)采取的投資策略和措施
28.資本資產(chǎn)定價模型的主要假設(shè)有( )。
A.投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平
B.投資者依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評價證券組合的風(fēng)險水平
C.投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期
D.資本市場有摩擦
29.行為金融的研究表明投資者在投資決策過程常會表現(xiàn)出不同的心理特點，力圖避免“后
悔”心理主要表現(xiàn)在( )。
A.委托他人代為投資
B.“隨大流”投資
C.依賴數(shù)據(jù)分析
D.追漲殺跌投資
30.資產(chǎn)配置管理的原因有( )。
A.具有降低風(fēng)險、提高收益的作用
B.幫助基金公司消除投資風(fēng)險
C.吸引更多的資金進(jìn)入基金市場
D.降低單一資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險
31.資產(chǎn)配置的類型，從范圍上看可分為( )。
A.全球資產(chǎn)配置
B.股票、債券資產(chǎn)配置
C.行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置
D.資產(chǎn)混合配置
32.買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險策略不同的特征主要表現(xiàn)在( )。
A.收益情況
B.支付模式
C.對流動性的要求
D.有利的市場環(huán)境
33.股票投資風(fēng)格分類的標(biāo)準(zhǔn)有( )。
A.按公司規(guī)模分類
B.按股票的獲利能力分類
C.按股票價格行為分類
D.按公司成長性分類
34.常見的市場異常策略包括( )。
A.大公司效應(yīng)
B.低市盈率效應(yīng)
C.被忽略的公司效應(yīng)
D.遵循公司內(nèi)部人交易
35.投資組合內(nèi)部收益率的計算需要滿足的假定有( )。
A.基礎(chǔ)利率不能隨時問不斷波動
B.現(xiàn)金流能夠按計算出的內(nèi)部收益率進(jìn)行再投資
c投資人持有該債券投資組合直至組合中期限最長的債券到期
D.投資人持有該債券投資組合直至組合中期限最短的債券到期
36.以下關(guān)于債券風(fēng)險說法正確的是( )。
A.所有證券價格趨勢與市場利率水平變化正向運(yùn)動
B.內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險通過公司的運(yùn)營效率得到體現(xiàn)
C.在利率走低時，再投資收益率就會降低，再投資的風(fēng)險加大
D.在通貨膨脹加速的情況下，債券風(fēng)險使債券投資者的實際收益率降低
37.稅收對債券投資收益具有明顯影響，其影響的主要途徑有( )。
A.債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性
B.現(xiàn)金流的金額
C.現(xiàn)金流的時間特征
D.現(xiàn)金流的形式
38.當(dāng)且僅當(dāng)( )時，債券投資組合才能夠免于市場利率波動的風(fēng)險。
A.利率在所有期限點上都不變
B.收益率的任何變動都使收益率曲線平行移動
C.收益率曲線是水平狀態(tài)
D.利率在所有期限點上以相同的基點上升或下降
39.基金績效評價的困難性在于( )。
A.比較基準(zhǔn)的選擇
B.基金本身的情況是否穩(wěn)定
C基金之間績效的不可比性
D.投資表現(xiàn)實質(zhì)上反映了投資技巧與運(yùn)氣的綜合影響
40.夏普指數(shù)和特雷諾指數(shù)的區(qū)別包括( )。
A.夏普指數(shù)考慮的是市場風(fēng)險，而特雷諾指數(shù)考慮的是總風(fēng)險
B.夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險，而特雷諾指數(shù)考慮的是市場風(fēng)險
C.夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對基金績效的排序結(jié)論上有可能不一致
D.夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對基金績效的表現(xiàn)是否優(yōu)于市場指數(shù)上的評判也可能不一致 三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯誤、不答題的不得分)
1.與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。 ( )
A.正確
B.錯誤
2.在我國，基金托管人承擔(dān)基金份額的銷售與注冊登記工作。 ( )
A正確
B.錯誤
3.公司型基金設(shè)有董事會，代表投資者的利益行使職權(quán)。 ( )
A.正確
B.錯誤
4.“淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金”經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)，于1992年8月在深圳證券交易所最早掛牌上市。 ( )
A.正確
B.錯誤
5.2005年7月1日開始施行的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中，首次將我國基金分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。 ( )
A.正確
B.錯誤
6.ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票;而LOF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金
的對價。 ( )
A.正確
B.錯誤
7.與單個債券的久期一樣，債券基金的久期越長，凈值的波動幅度就越大，所承擔(dān)的利率
風(fēng)險就越高。 ( )
A.正確
B.錯誤
8.由于ETF實行一級市場與二級市場交易同步進(jìn)行的制度安排，因此，投資者可以在
ETF二級市場交易價格與基金份額凈值二者之間存在差價時進(jìn)行套利交易。 ( )
A.正確
B.錯誤
9.根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請之日起6個月內(nèi)作
出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。 ( )
A.正確
B.錯誤
10.目前，封閉式基金交易要收取印花稅。 ( )
A.正確
B.錯誤
11.開放式基金份額轉(zhuǎn)換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉(zhuǎn)換為另一只基金份額
的行為。 ( )
A.正確
B.錯誤
12.1OF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請，贖回以份額申請。 ( )
A.正確
B.錯誤
13.基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收入來源。 ( )
A.正確 R錯誤
14.交易員除了執(zhí)行交易外，還必須及時向基金經(jīng)理匯報實際交易情況和市場動向，協(xié)助
基金經(jīng)理完成基金投資運(yùn)作。 ( )
A.正確
B.錯誤
15.基金管理公司和一般公司法人的不同之處在于，基金管理公司所管理的基金資產(chǎn)是基
于信托關(guān)系形成的，通�？梢怨芾磉\(yùn)作幾十倍于自身注冊資本的基金資產(chǎn)。 ( )
A.正確
B.錯誤
16.基金管理公司制定內(nèi)部控制制度必須遵循合法合規(guī)性、全面性、審慎性和適時性的原
則。 ( )
A.正確
B.錯誤
17.基金托管人要按照與基金管理人的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、
交割事宜。 ( )
A.正確
B.錯誤
18.基金托管人根據(jù)前一日證券交易清算情況計算生成基金頭寸。 ( )
A.正確
B.錯誤
19.基金托管人根據(jù)對基金運(yùn)作的監(jiān)督情況，每周編制基金運(yùn)作監(jiān)控周報，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告。 ( )
A.正確
B.錯誤
20.基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運(yùn)作違法違規(guī)的，必須以書面形式通知基金管理人，并報告中國證監(jiān)會。 ( )
A.正確
B.錯誤
21.基金營銷主要由基金管理公司內(nèi)設(shè)的市場部門承擔(dān)，不可以委托外部機(jī)構(gòu)承擔(dān)。( )
A.正確
B.錯誤
22.開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。 ( )
A.正確
B.錯誤
23.代銷機(jī)構(gòu)可以委托其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金的銷售。 ( )
A.正確
B.錯誤
24.開放式基金的價值取決于其投資標(biāo)的物的價值。 ( )
A.正確
B.錯誤
25.基金管理人不可能操縱估值結(jié)果。 ( )
A.正確
B.錯誤
26.QDI1基金份額凈值必須以人民幣計算并披露。 ( )
A.正確
B.錯誤
27.基金以投資管理為主要業(yè)務(wù)，投資管理活動的性質(zhì)決定了證券投資基金持有的金融資
產(chǎn)或金融負(fù)債是非交易性的。 ( )
A.正確
B.錯誤
28.股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例如發(fā)生少量的變動，并不意味著基金經(jīng)理一定進(jìn)行了
增倉或減倉操作。 ( )
A.正確
B.錯誤
29.基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益計人當(dāng)期損益。 ( )
A正確
B.錯誤
30.基金利潤中的未分配利潤不轉(zhuǎn)入下期分配。 ( )
A.正確
B.錯誤
31.對于基金和基金公司，以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營業(yè)稅的征稅范圍，不征收營
業(yè)稅。 ( )
A.正確
B.錯誤
32.對投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人買
賣股票差價收入未恢復(fù)征收所得稅以前，征收較低的所得稅。 ( )
A.正確
B.錯誤
33.真實、準(zhǔn)確、完整、及時的基金信息披露是樹立整個基金行業(yè)公信力的基石。 ( )
A.正確
B.錯誤
34.封閉式基金一般至少每月公告1次資產(chǎn)凈值和份額凈值。 ( )
A.正確
B.錯誤
35.不同基金類別的管理費(fèi)和托管費(fèi)水平存在差異，即使是同一類別的基金，計提管理費(fèi)
的方式也可能不同。 ( )
A.正確
B.錯誤
36.在每日開市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供ETF的申購、贖
回清單，并通過證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。 ( )
A正確
B.錯誤
37.對基金監(jiān)管可以采用行政手段。 ( )
A.正確
B.錯誤
38.基金管理公司必須由具備條件的非金融機(jī)構(gòu)作為主要股東。 ( )
A正確
B.錯誤
39.封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行競價交易，其登記業(yè)務(wù)同上市公司的股票
一樣，由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理。 ( )
A.正確
B.錯誤
40.督察長連續(xù)2次考試成績不合格的，中國證監(jiān)會可建議公司董事會免除其職務(wù)。( )
A.正確
B.錯誤
41.證券組合理論認(rèn)為，投資收益是對承擔(dān)風(fēng)險的補(bǔ)償。 ( )
A.正確
B.錯誤
42.在不允許賣空的情況下，如果只考慮投資于兩種證券A和B，投資者可以在組合線上找
到自己滿意的任意位置，即組合線上的組合均是可行的(合法的)。 ( )
A.正確
B.錯誤
43.由資本市場線所反映的關(guān)系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場對有效組合的風(fēng)險(標(biāo)準(zhǔn)差)
提供補(bǔ)償。 ( )
A.正確
B.錯誤
44.半強(qiáng)勢有效市場假設(shè)認(rèn)為，通過分析公開信息是可以取得超額收益的。 ( )
A.正確
B.錯誤
45.一般情況下，對于個人投資者而言，資產(chǎn)負(fù)債狀況是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。 (， )
A.正確
B.錯誤
46.一般情況下，歷史數(shù)據(jù)分析方法假設(shè)投資者是風(fēng)險偏好者，則投資的風(fēng)險和收益之間
存在正相關(guān)關(guān)系，形成無差異曲線。 ( )
A.正確
B.錯誤
47.買人并持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用于有長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性
資產(chǎn)配置的投資者。 ( )
A.正確
B.錯誤
48.動態(tài)資產(chǎn)配置的風(fēng)險收益特征與資產(chǎn)管理人對資產(chǎn)類別收益變化的把握能力沒有直接
的關(guān)系。 ( )
A.正確
B.錯誤
49.資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)
間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效降低個別風(fēng)險。 ( )
A.正確
B.錯誤
50.技術(shù)分析通常以市場歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計結(jié)果為基礎(chǔ)。 ( )
A正確
B.錯誤
51.基本分析是在否定弱勢有效市場的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。 ( )
A.正確
B.錯誤
52.指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的，任何積極的股票投資策略都不
能取得超過市場的投資收益。 ( )
A.正確
B.錯誤
53.債券投資組合的內(nèi)部收益率是通過計算投資組合在不同時期的所有現(xiàn)金流，然后計算
使現(xiàn)金流的終值等于投資組合市場價值的利率，即投資組合內(nèi)部收益率。 ( )
A.正確
B.錯誤
54}大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲
率就是債券的凸性。凸性對投資者是有利的。 ( )
A.正確
B.錯誤
55.較平緩的收益曲線說明長期債券與短期債券之間的收益差額趨于遞增，而較陡峭的收
益曲線預(yù)示長短期債券之問的收益差額是遞減的。 ( )
A.正確
B.錯誤
56.經(jīng)過對市場的有效性進(jìn)行研究，如果投資者認(rèn)為市場有效性較強(qiáng)時，可采取指數(shù)的投
資策略。 ( )
A正確
B.錯誤
57.基金評價目的在于將具有優(yōu)秀投資能力的基金托管人鑒別出來。 ( )
A.正確
B.錯誤
58.一般算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率。 ( )
A正確
B.錯誤
59.信息比率較低的基金其表現(xiàn)要好于信息比率較大的基金。 ( )
A正確
B.錯誤
60.資產(chǎn)配置能力實際上反映了基金在宏觀上的擇時能力。 ( )
A正確
B.錯誤參考答案及詳細(xì)解析
一、單項選擇題參考答案
1.C
【解析】證券投資基金是一種實行組合投資、專業(yè)管理，利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資
方式。
2.B
【解析】我國的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托
管人是基金合同的當(dāng)事人，簡稱基金當(dāng)事人。
3.C
【解析】封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關(guān)系的影響。
4.D
【解析】 2003年12月推出的我國笫一只貨幣市場基金是華安現(xiàn)金富利基金。
5.B
【解析】增長型基金是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以
具有良好增長潛力的股票為投資對象。
6.D
【解析】凈值增長率是反映基金經(jīng)營業(yè)績最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營
成果。
7.B
【解析】常見的保本比例介于80%～100%之間。選項8說法正確。保本期越長，投資者
承擔(dān)的機(jī)會成本越高。其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風(fēng)險性資產(chǎn)的比例較
高。保本基金往往會對提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費(fèi)。選項ACD說法有誤。
8.A
【解析】符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，在境內(nèi)募集資金
可以進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)就被稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。
9.B
【解析】封閉式基金的募集一般要經(jīng)過申請、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個步驟。
10.D
【解析】按照滬、深證券交易所公布的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，我國基金交易傭金不得高于成交金額
的0.3M，起點5元。
11.D
【解析】申購、贖回ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及
其他對價。
12.C
【解析】基金份額申購、贖回的資金清算是由注冊登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的投資者申購、贖
回數(shù)據(jù)信息進(jìn)行的。
13.A
【解析】依據(jù)我國《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公
司擔(dān)任。
14.C
【解析】記錄并保存每日投資交易情況是交易部的主要職能之一。
15.B
【解析】基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨立董事制度，獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不
得少于董事會人數(shù)的1/3。
16.A
【解析】成本效益原則是指公司運(yùn)用科學(xué)化的經(jīng)營管理方法降低運(yùn)作成本，提高經(jīng)濟(jì)效
益，以合理的控制成本達(dá)到的內(nèi)部控制效果。
17.A
【解析】基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交
易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。
18.B
【解析】基金銀行存款賬戶是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結(jié)
算賬戶。
19.D
【解析】基金財務(wù)報表復(fù)核是指基金托管人對基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營
業(yè)績表、基金收益分配表、基金凈值變動表等報表內(nèi)容進(jìn)行核對的過程。
20.C
【解析】本題考查資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制。c項屬于資金清算的內(nèi)部控制。
21.A
【解析】本題考查確定目標(biāo)市場與客戶的內(nèi)涵。
22.A
【解析】在我國，專業(yè)基金銷售公司剛進(jìn)入起步階段。
23.B
【解析】本題考查證券投資咨詢機(jī)構(gòu)申請基金代銷業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件。
24.D
【解析】本題考查監(jiān)察稽核控制的涵義。
25.A
【解析】我國的開放式基金于每個交易日估值。
26.D
【解析】 QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個工作日內(nèi)披露。
27.C
【解析】在證券衍生工具基金中，認(rèn)股權(quán)證基金的管理費(fèi)率，約為1.5%-2.5%。
28.B
【解析】本題考查基金投資的三種風(fēng)格分析。
29.C
【解析】基金進(jìn)行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降。
30.A
�、蚪馕觫蟊绢}考查開放式基金利潤分配的方式。
31.C
�、蚪馕鲈聫�2008年9月起基金賣出股票按照1‰的稅率征收證券交易印花稅。
32.D
K解析1證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個
人所得稅時，按50%計算應(yīng)納稅所得額。
33.D
【解析】本題考查披露內(nèi)容方面應(yīng)遵循的原則——及時陛原則的內(nèi)涵。
34.C
【解析】基金管理人主要負(fù)責(zé)辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項，具體
涉及基金募集、上市交易、投資運(yùn)作、凈值披露等各環(huán)節(jié)。選項C中提到的凈值復(fù)核屬
于基金托管人信息披露的環(huán)節(jié)。
35.C
【解析】本題考查基金年度報告披露的財務(wù)指標(biāo)。
36.B
【解析】本題考查基金股票投資組合重大變動的披露內(nèi)容。
37.D
【解析】本題考查中國證券業(yè)協(xié)會的內(nèi)涵。
38.B
【解析】基金管理公司董事會每年應(yīng)至少召開2次定期會議。
39.C
【解析】對在6個月內(nèi)連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷售機(jī)構(gòu)，在分發(fā)或公布
基金宣傳推介材料前，應(yīng)事先將材料報送中國證監(jiān)會，報送之日起10日后，方可使用。
40.C
【解析】本題考查開放式基金投資的比例問題。
41.B
【解析】基金托管銀行應(yīng)當(dāng)建立基金托管部門高級管理人員的離任制度。
42.B
【解析】根據(jù)投資者對市場效率的不同看法，證券組合管理方法可大致分為被動管理和
主動管理兩種類型。
43.B
【解析】相關(guān)系數(shù)決定組合線在證券A與B之間的彎曲程度。
44.B
【解析】不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的證券組合，一個只關(guān)心風(fēng)險的投
資者將選取最小方差組合作為組合。
45.C
【解析】有效市場假設(shè)理論的論述可以追溯到巴奇列的研究。
46.B
【解析】資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險之
間的關(guān)系。
47.C
【解析】在同一風(fēng)險水平下能夠令期望投資收益率的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望
投資收益率下風(fēng)險最小的資產(chǎn)組合形成了有效市場前沿線。
48.B
【解析】動態(tài)資產(chǎn)配置策略的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險或投資組合波動性的前提
下提高長期報酬。
49.B
【解析】本題考查積極型投資策略的目標(biāo)。
50.C
【解析】小型資本股票回報率和大型資本股票回報率相比更高。
51.C
【解析】根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，如果股票凈現(xiàn)值小于零，應(yīng)賣出股票;如果大于零，則應(yīng)
買入股票。
52.A
【解析】消極型股票投資戰(zhàn)略以有效市場假說為理論基礎(chǔ)。
53.C
【解析】債券到期收益率被定義為使債券的支付現(xiàn)值與債券價格相等的貼現(xiàn)率，即內(nèi)部
收益率。
54.A
【解析】完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會在未來
下降。
55.A
【解析】本題考查基點價格值的內(nèi)涵。
56.D
【解析】應(yīng)急免疫出現(xiàn)于1989年。
57.C
【解析】零息債券的規(guī)避風(fēng)險為零。
58.C
【解析】基金評價的基礎(chǔ)在于假設(shè)基金經(jīng)理比普通投資大眾具有信息優(yōu)勢。
59.D
【解析】詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計算。
60.C
【解析】具有擇時能力的基金經(jīng)理能夠在市場高漲時提高基金組合的p值，市場低迷時
降低基金組合的口值。 二、多項選擇題參考答案
1.ABC
【解析】世界各國和地區(qū)對證券投資基金的稱謂不盡相同。證券投資基金在美國被稱為
“共同基金”;在英國及中國香港被稱為“單位信托基金”;在日本和中國臺灣稱為“證券投資信托基金”;在歐洲一些國家稱為“集合投資基金”或“集合投資計劃”。
2.ABCD
【解析】基金注冊登記機(jī)構(gòu)是指負(fù)責(zé)基金登記、存管、清算和交收業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。
3.ABCD
【解析】封閉式基金與開放式基金的區(qū)別主要有：期限不同;份額限制不同;交易場所不
同;價格形成方式不同;激勵約束機(jī)制與投資策略不同。
4.ABCD
【解析】系列基金又稱為傘型基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運(yùn)作，
子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。
5.ABCD
【解析】貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：股票;可轉(zhuǎn)換債券;剩余期限超過397
天的債券;信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券;國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的A-1級或相
當(dāng)于A-1級的短期信用級別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券;流通受限的證券。
6.AC
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