1.以下不屬于證券投資基金特點的是( )。
A.獨立托管、保障安全
B.組合投資、分散風險
C.投入較少、回報較高
D.集合投資、專業(yè)管理
2.基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要職責是( )。
A.對基金經(jīng)營人進行監(jiān)督
B.按照基金合同的約定，負責基金資產(chǎn)的投資運作，在有效控制風險的基礎上為基金投資者爭取的投資收益
C.保管基金資產(chǎn)
D.分享基金財產(chǎn)收益
3.1924年3月21日誕生于美國的( )成為世界上第一個開放式基金。
A.蘇格蘭美國投資信托
B.海外及殖民地政府信托基金
C.馬薩諸塞投資信托基金
D.外國和殖民地政府信托
4.在試點發(fā)展階段，《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，基金管理公司的主要發(fā)起人必須
是證券公司或信托投資公司，每個發(fā)起人的實收資本不少于( )億元人民幣。
A.1
B.3
C.5
D.6
5.( )是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收人為基本目標的基金，主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。
A.收入型基金
B.開放式基金
C.增長型基金
D.平衡型基金
6.評價基金運作效率和運作成本的一個重要統(tǒng)計指標是( )。
A.凈值增長率
B.貝塔值
C.標準差
D.費用率
7.混合基金的風險( )股票基金，預期收益則要( )債券基金。
A.低于，高于
B.高于，低于
C.高于，高于
D.低于，低于
8.( )機制的存在將會迫使ETF二級市場價格與份額凈值趨于一致，使ETF既不會出現(xiàn)類似封閉式基金二級市場大幅折價交易、股票大幅溢價交易現(xiàn)象，也克服了開放式基金不能進行盤中交易的弱點。
A.跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記
B.套期保值
C.套利
D.實物申購、贖回
9.基金管理人自收到驗資報告之日起( )日內(nèi)，向中國證監(jiān)會提交備案申請和驗資報告，辦理基金的備案手續(xù)。
A.5
B.8
C.10
D.15
10.開放式基金的贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%，贖回費總額的( )歸人基金財產(chǎn)。
A.15%
B.25%
C.30%
D.40%
11.在ETF份額的申購贖回中，可以現(xiàn)金替代是指( )，但在贖回基金份額時，該成分證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。
A.在申購、贖回基金份額時，不允許使用現(xiàn)金作為組合證券中各成份證券的替代
B.在申購、贖回基金份額時，必須使用現(xiàn)金作為組合證券中各成份證券的替代
C.在贖回基金份額時，允許使用現(xiàn)金作為組合證券中各成份證券的替代
D.在申購基金份額時，允許使用現(xiàn)金作為組合證券中全部或部分成份證券的替代
12.基金持有人T日提交1OF基金份額跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申請，如處理成功，( )日起轉(zhuǎn)托
管轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回或賣出。
A T+0
B.T+1
C.T+2
D.T+4
13.基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊資本的比例且不低于
( )的股東。
A.20%
B.25%
C.35%
D.50%
14.投資決策委員會在認真分析研究發(fā)展部提供的研究報告及其投資建議的基礎上，根據(jù)
現(xiàn)行法律法規(guī)和基金合同的有關規(guī)定，決定基金的( )。
A.具體投資方案
B.股票池
C.投資組合方案
D.總體投資計劃
15.在我國，基金管理公司采取的組織形式是( )。
A.有限責任公司
B.無限責任公司
C.合伙制
D.合作制
16.( )是指公司內(nèi)部控制的核心是風險控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營、防范和
化解風險為出發(fā)點。
A.適時性原則
B.全面性原則
C.審慎性原則
D.合法、合規(guī)性原則
17.我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的( )
擔任。
A.信托投資公司
B.政策性銀行
C.商業(yè)銀行
D.保險公司
18.基金( )是托管人為辦理資金清算需要而設立的，由托管人開立并管理。
A.交易所證券賬戶
B.結算備付金賬戶
C.銀行存款賬戶
D.證券賬戶
19.關于交易所交易資金清算的步驟，排序正確的是( ).
(1)制作清算指令;(2)接收交易數(shù)據(jù);(3)執(zhí)行清算指令;(4)確認清算結果。
A.(1)(2)(3)(4)
B.(2)(1)(3)(4)
C.(1)(3)(2)(4)
D.(1)(2)(4)(3)
20.托管業(yè)務的各項經(jīng)營管理活動都必須有相應的規(guī)范程序和監(jiān)督制約，監(jiān)督制約應滲透
到托管業(yè)務的全過程和各個操作環(huán)節(jié)，覆蓋所有的部門、崗位和人員，這體現(xiàn)的是基金
托管人內(nèi)部控制原則中的( )。
A.有效性原則
B.完整性原則
C.獨立性原則
D.審慎性原則 21.營銷組合的設計要素中，( )的主要任務是使客戶在需要的時間和地點以便捷的方
式獲得產(chǎn)品。
A.促銷
B.渠道
C.代銷
D.直銷
22.( )多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量
地購買某一基金產(chǎn)品。
A.人員推銷
B.廣告促銷
C.營業(yè)推廣
D.公共關系
23.存在以下( )問題的專業(yè)基金銷售公司不具有申請基金代銷業(yè)務的資格。
A.取得基金從業(yè)資格的人員不少于30人，且不低于員工人數(shù)的1/2
B.注冊資本不低于2000萬元人民幣，財務狀況良好，運作規(guī)范穩(wěn)定
C.最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰
n主要出資人是依法設立的持續(xù)經(jīng)營3個以上完整會計年度的法人
24.除貨幣市場基金及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他品種外，基金的贖回費不得超過基金份額贖
回金額的( );同時，應當將不低于贖回費總額的( )歸入基金財產(chǎn)。
A.10%，25%
B.5%，25%
C.10%，20%
D.5%，20%
25.封閉式基金( )披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值。
A.每日
B.每周
C.每月
D.每年
26：( )定期評估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對活躍市場上沒有市價的投資品種、不
存在活躍市場的投資品種提出具體估值意見。
A.基金管理公司
B.托管銀行
C.基金注冊登記機構
D.基金估值工作小組
27.基金各種費用的計提過程中，如基金運作發(fā)生的費用( )基金凈值十萬分之一，則應
采用預提或待攤的方法計入基金損益。
A.大于 B小于
C.等于
D.小于等于
28.證券投資基金一般在( )結轉(zhuǎn)當期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般( )
結轉(zhuǎn)損益。
A.季末，逐日
B.月末，逐日
C.季末，逐月
D.月末，逐月
29.投資收益指基金經(jīng)營活動中因( )等而實現(xiàn)的損益。
A.債券利息收入
B.銀行存款利息收入
C.手續(xù)費返還
D.買賣股票、債券
30.封閉式基金一般采用( )方式分紅。
A.轉(zhuǎn)股
B.現(xiàn)金
C.配股
D.股票股利31.《關于證券投資基金稅收政策的通知》規(guī)定，自2004年1月1日起，對證券投資基金管
理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續(xù)免征( )。
A.所得稅
B.增值稅
C.印花稅
D.營業(yè)稅
32.基金信息披露的真實性原則要求披露的信息應當是以( )為基礎。
A.客觀事實
B.主觀事實
C.公司董事會的決議
D.基金盈利化
33.基金管理人需在基金合同生效的( )在指定報刊和管理人網(wǎng)站上登載基金合同生效
公告。
A.當日
B.次日
C.第三個工作日
D.第三日
34.以下能對基金招募說明書、基金清算報告等文件出具法律意見書的是( )。
A.基金評級機構
B.律師事務所
C.會計師事務所
D.基金咨詢機構
35.為了進一步保障基金信息質(zhì)量，法規(guī)規(guī)定基金年度報告應經(jīng)( )以上獨立董事簽字
同意，并由董事長簽發(fā)。
A.1/3
B.1/2
C.2/3
D.3/4
36.當影子定價法與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度的絕對值達到或者超過( )
時，基金管理人應進行臨時報告。
A.0.25%
B.0.5%
C.1%
D.1.5%
37.我國基金業(yè)已經(jīng)初步形成一套以( )為核心、各類部門規(guī)章和規(guī)范性文件為配套的
完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。
A.《證券投資基金法》
B.《證券投資基金管理公司管理辦法》
C.《證券投資基金運作管理辦法》
D.《證券投資基金信息披露管理辦法》
38.基金管理公司的設立須經(jīng)( )審批。
A.中國證監(jiān)會
B.中國證券業(yè)協(xié)會基金業(yè)委員會
C.中國銀監(jiān)會
D.國家工商管理局
39.中國證監(jiān)會對基金管理公司的( )是日常監(jiān)管的重點。
A.基金準人
B.公司治理監(jiān)管
C.經(jīng)營運作監(jiān)管
D.內(nèi)部控制監(jiān)管
40.因證券市場波動、上市公司合并、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投
資不符合有關投資比例的，基金管理人應當在( )個交易日內(nèi)進行調(diào)整。
A.5
B.10
C.15
D.20 41.公司應當及時披露基金經(jīng)理的變更情況，自公司作出決定之日( )對外公告，并將任
免材料報中國證監(jiān)會相關派出機構。
A.2小時內(nèi)
B.2日內(nèi)
C.2周內(nèi)
D.2月內(nèi)
42.( )是指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法。
A.主動管理法
B.被動管理法
C.樂觀管理法
D.綜合管理法
43.給定證券A、B的期望收益率和方差，證券A與證券B不同的( )將決定A、B的不
同形狀的組合線。
A.流動性
B.穩(wěn)定性
C.關聯(lián)性
D.收益性
44.上邊界和下邊界的交匯點所代表的組合在所有可行組合中方差最小，因而被稱
作( )。
A資產(chǎn)組合
B.最小方差組合
C最小風險組合
D.最低收益組合
45.從經(jīng)濟學的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金
的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)( )的行為。
A.高額收益
B.低額收益
C.有風險收益
D.無風險收益
46.以下屬于資產(chǎn)配置基本方法的是( )。
A.風險控制法
B.歷史數(shù)據(jù)法
C.橫界面法
D.市場有效法
47.以下屬于確定資產(chǎn)類別收益預期的主要方法是( )。
A.風險收益法
B.成本收益法
C.界面法
D.情景綜合分析法
48.( )是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資
組合價值的積極戰(zhàn)略。
A.動態(tài)資產(chǎn)配置
B.買入并持有策略
C.恒定混合策略
D.投資組合保險策略
49.基金管理人按照自身對股票市場有效性的判斷采取不同的股票投資策略：消極型管理
和積極型管理。其中，被認為是有效市場選擇的是( )。
A.積極型管理
B.消極型管理
C.混合型管理
D.以上都不合適
50.( )是通過對不同類型股票的收益狀況作出的預測和判斷，主動改變投資組合中增
長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票權重的股票風格管理方式。
A.消極的股票風格管理
B.積極的股票風格管理
C.穩(wěn)健的股票風格管理
D.穩(wěn)定的股票風格管理 51.N日的乖離率=( )。
A.(當日收盤價-N日移動平均價)÷N日移動平均價×100%
B.(當日開盤價-N日移動平均價)÷N日移動平均價×100%
C.(當日收盤價-N 日移動總價)÷N日移動平均價×100%
D.(當日收盤價-N日移動平均價)÷N日移動價×100%
52.下列關于指數(shù)型消極投資策略，說法正確的是( )。
A.試圖預測股票市場的未來變化
B.該策略的核心思想是相信市場是無效的
C.試圖用基本分析的方式來區(qū)分價值高估或低估的股票
D.力圖模擬市場構造投資組合，以取得與市場組合相一致的風險收益結果
53.( )在交易與報價中可操作性較強，在市場收益率曲線波動平緩且票息較低時，潛在
的誤差較小。
A.到期收益率
B.遠期收益率
C.再投資利率
D.實際回報率
54.理論上，應當采用( )的收益率得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限
結構。
A.付息債券
B.零息債券
C.可轉(zhuǎn)換債券
D.可轉(zhuǎn)換可分離債券
55.由于大多數(shù)債券價格與收益率存在凸性，當收益率降低時，估算的價格上升幅度( )
實際的價格上升幅度。
A.小于
B.大于
C.等于
D.大于等于
56.債券互換的估價方法之一投資期分析法把債券互換各個方面的回報率分解為( )個
組成成分。
A.2
B.4
C.5
D.7
57.指數(shù)化的方法中，( )適合于證券數(shù)目較小的情況。
A.分層抽樣法
B.優(yōu)化法
C.方差最小化法
D.相關系數(shù)法
58.對績效表現(xiàn)好壞的評價涉及( )的選擇問題。
A.比較基準
B.操作策略
C.風險水平
D.業(yè)績計算時期
59.從幾何上看，收益率一標準差構成的坐標系中，( )實際上是無風險收益率與基金組
合連線的斜率。
A.特雷諾指數(shù)
B.詹森指數(shù)
C.夏普指數(shù)
D.道氏指數(shù)
60.擇時能力是基金經(jīng)理對( )的預測能力。
A.市場風險
B.市場收益
C.市場總體走勢
D.個別證券走勢二、多項選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選中，有兩個或兩個以上符合題意的正確。多選、少選、錯選、不選均不得分)
1.證券投資基金集合理財，專業(yè)管理主要表現(xiàn)在( )。
A.將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務
B.基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強大的信息網(wǎng)絡，能夠更好地對證券
市場進行全方位的動態(tài)跟蹤與分析
C.匯集眾多投資者資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢
D.各國(地區(qū))基金監(jiān)管機構都對基金業(yè)實行嚴格的監(jiān)管
2.1940年，美國政府頒布了( )，被認為是關于共同基金投資者保護的兩部最重要的法律。
A.《投資顧問法》
B.《投資公司法》
C.《股份有限公司法》
D.《投資法》
3，證券投資基金在金融體系中的作用主要表現(xiàn)在( )。
A.為中小投資者拓寬了投資渠道
B.優(yōu)化金融結構，促進經(jīng)濟增長
C.有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展
D.完善金融體系和社會保障體系
4.平衡型基金具有( )特點。
A.兼具增長與收入雙重目標
B.風險、收益介于增長型基金與收入型基金之間
C.既注重資本增值又注重當期收入
D.與增長型基金相比，風險大、收益高
5.反映股票基金經(jīng)營業(yè)績的指標主要有( )。
A.已實現(xiàn)收益
B.基金分紅
C.凈值增長率
D.凈值增長率標準差
6.貨幣市場基金面臨的風險有( )。
A.流動性風險
B.購買力風險
C.信用風險
D.利率風險
7.基金募集期限屆滿，開放式基金應滿足的要求包括( )。
A.基金募集份額總額不少于2億份
B.基金募集金額不少于2億元人民幣
C.基金份額持有人的人數(shù)不少于300人
D.基金份額持有人的人數(shù)不少于1 000人
8.ETF份額申購、贖回的原則有( )。
A.申購、贖回采用份額申購、份額贖回
B.申購、贖回ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他
對價
C.申購、贖回采用金額申購、份額贖回
D.申購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N
9.基金管理人的作用體現(xiàn)在以下方面( )。
A.抑制證券市場競爭
B.資產(chǎn)的保值增值方面
C.業(yè)務覆蓋的廣度、深度方面
D.對基金持有人利益的保護
10.基金管理公司監(jiān)察稽核的目的是( ).
A.揭示公司內(nèi)部管理及投資運作中的風險，及時提出改進意見
B.監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況
C.檢查、評價公司內(nèi)部控制制度和公司投資運作的合法性、合規(guī)性和有效性
D.確保國家法律法規(guī)和公司內(nèi)部管理制度的有效執(zhí)行，維護基金投資人的正當權益 11.風險控制制度由( )等部分組成。
A.風險控制的程序
B.風險控制的具體制度
C.風險控制的機構設置
D.風險控制制度執(zhí)行情況的監(jiān)督
12.按照我國法律法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務或者托管人承擔的職責主要包括( )。
A.資產(chǎn)保管
B.資金清算
C.資產(chǎn)核算
D.投資運作監(jiān)督
13，基金投資運作監(jiān)督的方式包括( )。
A.書面報告
B.書面警示 c電話提示
D.定期報告
14.基金市場營銷主要是指開放式基金的市場營銷，其涉及的內(nèi)容包括( )。
A.營銷環(huán)境的分析
B.目標市場與客戶的確定
C.營銷組合的設計
D.營銷過程的管理
15.國際上，開放式基金的銷售主要分為( )。
A.分銷
B.傳銷
C.直銷
D.代銷
16.根據(jù)規(guī)定，基金宣傳推介材料中，要加人完整的風險提示函。風險提示函的必備內(nèi)容
有( )。
A.基金可能實現(xiàn)的收益水平
B.投資人應當認真閱讀《基金合同》《招募說明書》等基金法律文件
C.基金在投資運作過程中可能面臨各種風險
D.投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別
17.基金資產(chǎn)估值需考慮的因素包括( )。
A.估值頻率
B.交易價格
C.價格操縱及濫估問題
D.估值方法的一致性及公開性
18.因持有股票而享有的配股權，其估值辦法是，從配股除權日起到配股確認日止，(_ )。
A.如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值
B.如果收盤價低于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值
C.如果收盤價等于配股價，估值為零
D.如果收盤價低于配股價，估值為零
19.基金會計核算的主要內(nèi)容中，基金持有證券的上市公司行為核算的內(nèi)容有( )等公
司行為的核算。
A.新股
B.配股
C.紅利
D.紅股
20.基金的主要收入來源有( )。
A.投資收益
B.銷售收入
C.利息收入
D.其他收入 21.基金利潤分配對基金份額凈值的影響有( )。
A.基金份額凈值上升
B.基金份額凈值下降
C.分配前后價值不變
D.投資者收益增加
22.如果基金信息披露中違規(guī)承諾收益或承擔損失，則將被視為對投資者的( )。
A.誘騙
B.誤導性陳述
C.虛假記載
D.進行不當競爭
23.基金合同所包含的重要信息有( )。
A.基金投資運作安排方面的信息
B.基金份額發(fā)售安排方面的信息
C.次要事項
D.特別約定的事項
24.基金的重大事件包括( )。
A.基金份額持有人大會的召開
B.提前終止基金合同
C.轉(zhuǎn)換基金運作方式
D.更換基金管理人或托管人
25.基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運用一定的手段，對基金市場參與者行為進行的監(jiān)督與管理。
這些手段包括( )。
A.自律手段
B.法律手段
C.經(jīng)濟手段
D.行政手段
26.對違規(guī)或存在較大經(jīng)營風險的基金管理公司，中國證監(jiān)會對直接負責的主管人員和其
他直接責任人員，進行行政監(jiān)管措施。這些措施主要包括( )。
A.監(jiān)管談話
B.出具警示函
C.記入誠信檔案
D.暫停履行職務
27.督察長的主要職責包括( ).
A.監(jiān)督檢查基金管理公司內(nèi)部風險控制情況
B.指導、督促公司妥善處理投資人的重大投訴，保護投資人的合法權益
C.對基金管理公司推出新產(chǎn)品、開展新業(yè)務的合法合規(guī)性問題提出意見
D.向基金管理公司總經(jīng)理報送工作報告
28.證券投資組合管理的基本步驟有( )。
A.確定證券投資政策
B.進行證券投資分析
C.修正投資組合
D.投資組合業(yè)績評估
29.套利定價理論的假設條件包括( ).
A.投資者具有單一投資期
B.所有證券的收益都受到一個共同因素的影響
C.投資者既是追求收益的也是厭惡風險的
D.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利
30.資產(chǎn)配置需要考慮的因素包括( )。
A.稅收考慮
B.影響各類資產(chǎn)的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環(huán)境因素
C.資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題
D.影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素 31.確定方差的主要方法包括( )。
A.方差度量法
B.情景綜合分析法
C.下跌概率法
D.歷史數(shù)據(jù)法
32.對于投資組合保險策略，以下表述正確的是( )。
A.投資組合保險策略市場變動時的行動方向是下降時買人，上升時賣出
B.投資組合保險策略支付模式呈凸型
C.投資組合保險策略有利的市場環(huán)境是強趨勢的市場環(huán)境
D.投資組合保險策略要求的市場流動性較高
33.( )是股票投資組合管理的基本目標。
A.避免風險
B.分散風險
C.化投資收益
D.化股東利益
34.下列對積極的股票風格管理理解正確的有( )。
A.主動改變投資組合中增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票權重
B.只改變投資組合中周期類股票在組合中的比重
C.若股票前景不妙，降低權重
D.若股票前景良好，增加權重
35.以技術分析為基礎的投資策略和以基本分析為基礎的投資策略的區(qū)別主要包括( )。
A.對市場有效性的判定不同
B.分析基礎不同
C.分析得出結果不同
D.使用的分析工具不同
36.影響風險溢價的因素是( )。
A.發(fā)行人的信用度
B.稅收負擔
C.債券的預期流動性
D.到期期限
37.以下關于測算債券價格波動性的方法說法正確的是( )。
A基點價格值是指應計收益率每變化1個基點所引起的債券價格的相對變動額
B.久期是測量債券價格相對于收益率變動的敏感性的指標
C.在所有其他因素不變的情況下，到期期限越長，債券價格的波動性越大
D.麥考萊久期表示的是每筆現(xiàn)金流量的期限按其終值占總現(xiàn)金流量的比重計算出的加
權平均數(shù)
38.指數(shù)化的局限性包括( )。
A.指數(shù)化策略不可以保證投資組合業(yè)績與某種債券指數(shù)相同
B.指數(shù)的業(yè)績并不一定代表投資者的目標業(yè)績
C.指數(shù)構造過程中跟蹤誤差往往比較大
D.與指數(shù)相配比并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資人的收益率需求目標
39.基金績效評價需要考慮的因素包括( )。
A.基金的投資目標
B.基金的風險水平
C.比較基準
D.基金組合的穩(wěn)定性
40.經(jīng)典績效衡量方法存在的問題有( )。
A.CAPM的有效性問題
B.基金組合的風險水平并非一成不變
C. SM1誤定可能引致的績效衡量誤差
D.以單一市場組合為基準的衡量指標會使績效評價有失偏頗 三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯誤、不答題的不得分)
1.世界上不同國家和地區(qū)對證券投資基金的稱謂有所不同。1日本和中國臺灣將證券投資基
金稱為證券投資信托基金，英國和中國香港特別行政區(qū)稱為單位信托基金。 ( )
A.正確
B.錯誤
2.基金資產(chǎn)必須由獨立于基金管理人的基金托管人保管。在我國，基金托管人只能由依法
設立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行和信托公司擔任。 ( )
A.正確
B.錯誤
3.公司型基金在形式上類似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管
理公司作為專業(yè)的財務顧問來經(jīng)營與管理基金資產(chǎn)。 ( )
A.正確
B.錯誤
4.1987年，中國新技術創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)與匯豐集團、渣打集團在申國香港聯(lián)合設
立了中國置業(yè)基金，標志著中資金融機構開始正式涉足投資基金業(yè)務。 ( )
A.正確
B.錯誤
5.主動型基金同時以股票、債券為投資對象，以期通過在不同資產(chǎn)類別上的投資，實現(xiàn)收
益與風險之間的平衡。 ( )
A.正確
B.錯誤
6.基金凈值增長率的波動程度可以用標準差來計量，并通常按月計算。 ( )
A.正確
B.錯誤
7.保本基金的投資目標是在鎖定風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報。 ( )
A.正確
B.錯誤
8.ETF實行一級市場與二級市場并存的交易制度，中小投資者被排斥在一級市場之外。( ) A.正確
B.錯誤
9.擬進行基金投資的投資人，必須先開立基金賬戶和資金賬戶。資金賬戶是基金注冊登記機構為基金投資人開立的、用于記錄其持有的基金份額及其變動情況的賬戶。 ( )
A.正確
B.錯誤
10.基金賬戶只能用于基金的認購及交易。 ( )
A.正確
B.錯誤 11.基金份額被凍結的，被凍結部分產(chǎn)生的權益一并凍結。 ( )
A.正確
B.錯誤
12.基金份額申購、贖回的資金清算是由基金管理公司根據(jù)確認的投資者申購、贖回數(shù)據(jù)
信息進行的。 ( )
A.正確
B.錯誤
13.基金管理人對投資者負有重要的信托責任，必須以投資者的利益為利益，嚴防利
益沖突與利益輸送。 ( )
A.正確
B.錯誤
14.一般情況下，多數(shù)基金管理公司的研究工作均需要依靠大量的外部研究報告，_主要是
作為買方的證券公司的研究報告。 ( )
A.正確
B.錯誤
15.督察長的薪酬由總經(jīng)理決定。 ( )
A.正確
B.錯誤
16.公司應當設立監(jiān)察稽核部門，對公司經(jīng)理層負責，開展監(jiān)察稽核工作。公司應保證監(jiān)察
稽核部門的獨立性和權威性。 ( )
A正確
B.錯誤
17.“凈資產(chǎn)和資本充足率”是衡量銀行信用風險和市場風險程度的基本標準，反映了銀行的
資產(chǎn)質(zhì)量和承擔風險的能力。 ( )
A正確
B.錯誤
18.除特殊規(guī)定外，在基金信息公開披露前，基金托管人不得向他人泄露有關信息。( )
A.正確
B.錯誤
19.基金托管人在每個交易日結束后核對基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額。 ( )
A.正確
B.錯誤
20.基金估值過程中可能發(fā)生的風險點有估值計算方法錯誤、估值操作程序錯誤、估值系
統(tǒng)參數(shù)設置或?qū)藬?shù)據(jù)錯誤、業(yè)務人員惡意違規(guī)操作導致風險等。 ( )
A.正確
B.錯誤21.一般而言，以機構投資者為服務對象營銷成本低，服務成本也較低;相反，以個人投資
者為服務對象則營銷成本高，服務成本也高。 ( )
A.正確
B.錯誤
22.直銷是不通過中介機構而是由基金管理人附屬的銷售機構把基金份額直接出售給投資
者的模式。 ( )
A.正確
B.錯誤
23.基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績，但基金
合同生效不足9個月的除外。 ( )
A.正確
B.錯誤
24.基金銷售機構應在內(nèi)部每周完成各銷售網(wǎng)點與基金銷售總部的信息與資金的對賬，在
外部定期完成與客戶和基金注冊登記機構的信息與資金的對賬。 ( )
A.正確
B.錯誤
25.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和，從基金資產(chǎn)總值中扣除基金所有負債即
是基金資產(chǎn)凈值。 ( )
A.正確
B.錯誤
26.對不存在活躍市場的投資品種，應采用最近交易市價確定公允價值。 ( )
A正確
B.錯誤
27.對于不收取申購費(認購費)、贖回費的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關規(guī)定從
基金財產(chǎn)中持續(xù)計提一定比例的銷售服務費，專門用于本基金的銷售和對基金持有人
的服務。 ( )
A.正確
B.錯誤
28.對于國內(nèi)證券投資基金的會計核算，基金管理人與基金托管人按照有關規(guī)定，共同進
行賬簿設置、賬套管理、賬務處理。 ( )
A.正確
B.錯誤
29.期末可供分配利潤是指期末可供基金進行利潤分配的金額，為期末資產(chǎn)負債表中未分
配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數(shù)。 ( )
A.正確
B.錯誤
30.貨幣市場基金的利潤分配中，節(jié)假日的利潤計算與在周五申購或贖回的情況不同。
( )
A.正確 B錯誤 31.根據(jù)相關規(guī)定，基金賣出股票時按照2‰的稅率征收證券交易印花稅。 ( )
A.正確
B.錯誤
32.根據(jù)相關規(guī)定，對金融機構(包括銀行和非銀行金融機構)買賣基金的差價收入征收營
業(yè)稅。 ( )
A.正確
B.錯誤
33.基金信息披露是指基金市場上的有關當事人在基會募集、上市交易、投資運作等一系
列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向董事會進行的信息披露。 ( )
A.正確
B.錯誤
34.招募說明書摘要主要包括基金投資基本要素、投資組合報告、基金業(yè)績和費用概覽、招
募說明書更新說明等內(nèi)容。 ( )
A.正確
B.錯誤
35.基金資產(chǎn)凈值信息是基金資產(chǎn)運作成果的集中體現(xiàn)。 ( )
A.正確
B.錯誤
36.當QDII基金變更境外托管人、變更投資顧問、投資顧問主要負責人變動、出現(xiàn)境外涉
及訴訟等重大事件時，應在定期報告中予以說明。 ( )
A.正確
B.錯誤
37.根據(jù)國際證監(jiān)會組織制定的《證券監(jiān)管目標與原則》，證券監(jiān)管的目標主要是保護投資
者利益，保證市場的公平、效率和透明，降低系統(tǒng)風險。 ( )
A.正確
B.錯誤
38.現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金管理公司每月應按照不低于基金管理費收入的15%計提風險準備
金。 ( )
A.正確
B.錯誤
39.基金銷售機構銷售基金時，通過對基金管理人進行審慎調(diào)查，對基金產(chǎn)品風險和基金
投資人風險承受能力進行客觀評價。 ( )
A.正確
B.錯誤
40.督察長應具備有關法律法規(guī)規(guī)定的任職條件，并有1年以上監(jiān)察稽核、風險管理或者證
券、法律、會計、審計等方面的業(yè)務工作經(jīng)歷，誠實信用，具有良好的品行和職業(yè)操守
記錄。 ( )
A.正確
B.錯誤 41.證券組合是指個人或機構投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的
債券、股票及存款單等。 ( )
A.正確
B.錯誤
42.組合線理論中，不相關是一種中間狀態(tài)，比正完全相關彎曲程度小，比負完全相關彎曲
程度大。 ( )
A.正確
B.錯誤
43.資本市場線只是揭示了有效組合的收益風險均衡關系，而沒有給出任意證券或組合的
收益風險關系。 ( )
A.正確
B.錯誤
44.行為金融理論認為，所有人(不包括專家在內(nèi))都會受制于心理偏差的影響，因此機構投
資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性。 ( )
A.正確
B.錯誤
45.一般來說，提供的、具有長期收益前景的投資項目和市場是有風險的，而具有
安全程度的市場則只能提供相應的收益前景。 ( )
A.正確
B.錯誤
46.一般而言，劃分系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險采用的是情景綜合分析法。 ( )
A.正確
B.錯誤
47.買入并持有策略下投資組合價值線的斜率由資產(chǎn)配置的比例決定。 ( )
A.正確
B.錯誤
48.動態(tài)資產(chǎn)配置的核心在于對資產(chǎn)類別預期收益的動態(tài)監(jiān)控與調(diào)整，而忽略了投資者是
否發(fā)生變化。 ( )
A.正確
B.錯誤
49.在給定的風險水平下，通過多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價格的過
度波動，從而在一個較長的時期內(nèi)獲得收益。 ( )
A.正確
B.錯誤
50.對于股票價格行為的研究，-可以通過繪制各類股票的方差矩陣，用群落分析方法進行
分析驗證。 ( )
A正確
B.錯誤 51.移動平均法可以參考乖離率的計算公式來測定股價的背離程度。 ( )
A.正確
B.錯誤
52.股票投資策略中，加強指數(shù)法與積極型股票投資策略之間存在著顯著的區(qū)別，即風險
控制程度不同。 ( )
A.正確
B.錯誤
53.國債利息也需按稅收規(guī)定支付所得稅。 ( )
A.正確
B.錯誤
54.在利率水平變化時，長期債券價格的變化幅度大于短期債券的變化幅度。 ( )
A.正確
B.錯誤
55.利率預期策略作為水平分析的主要形式，運用的關鍵點在于能否準確地預測未來利率
水平。 ( )
A.正確
B.錯誤
56.多重負債下的現(xiàn)金流匹配策略沒有任何免疫期限的現(xiàn)值，也不承擔任何市場利率風險，
但成本往往較高。 ( )
A.正確
B.錯誤
57.表現(xiàn)好的基金表明基金經(jīng)理在投資上有較高的投資技巧。 ( )
A.正確
B.錯誤
58.簡單收益率由于沒有考慮分紅的時間價值，因此只是一種近似計算;時間加權收益率
由于考慮到了分紅再投資，更能準確地對基金的真實投資表現(xiàn)作出衡量。 ( )
A.正確
B.錯誤
59.不同風險調(diào)整衡量方法，對風險的計量不同，特雷諾指數(shù)考慮的是總風險。 ( )
A.正確
B.錯誤
60.當資產(chǎn)配置效果Tp<0時，說明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上具有良好的選擇能力。 ( )
A.正確
B.錯誤 參考答案及詳細解析
一、單項選擇題
1.C
【解析】證券投資基金的主要特點是：集合理財、專業(yè)管理;組合投資、分散風臉;利益
共享、風險共擔;嚴格監(jiān)管、信息透明;獨立托管、保障安全。
2.B
【解析】基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要職責就是按照基金合同的約
定，負責基金資產(chǎn)的投資運作，在有效控制風險的基礎上為基金投資者爭取的投資
收益。
3.C
【解析】 1924年3月21日誕生于美國的“馬薩諸塞投資信托基金”成為世界上第一個開放式基金。
4.B
【解析】在試點發(fā)展階段，《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，基金管理公司的主要發(fā)起
人必須是證券公司或信托投資公司，每個發(fā)起人的實收資本不少于3億元人民幣。
5.A
【解析】收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收人為基本目標的基金，主要以大盤藍籌
股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。
6.D
【解析】費用率是評價基金運作效率和運作成本的一個重要統(tǒng)計指標。
7.A
【解析】混合基金的風險低于股票基金，預期收益則要高于債券基金。
8.C
【解析】套利機制的存在將會迫使ETF二級市場價格與份額凈值趨于一致，使ETF既不
會出現(xiàn)類似封閉式基金二級市場大幅折價交易、股票大幅溢價交易現(xiàn)象，也克服了開放
式基金不能進行盤中交易的弱點。
9.C
【解析】基金管理人自收到驗資報告之日起10日內(nèi)，向中國證監(jiān)會提交備案申請和驗資
報告，辦理基金的備案手續(xù)。
10.B
【解析】開放式基金的贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%，贖回費總額的25%
歸入基金財產(chǎn)。
11.D
【解析】本題考查可以現(xiàn)金替代的定義。
12.C
【解析】目前，基金份額的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管需要2個交易日的時間。持有人T日提交1OF
基金份額跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申請，如處理成功，T+2日起轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回或
賣出。
13.B
【解析】基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊資本的比例且不
低于25%的股東。
14.D
【解析】投資決策委員會在認真分析研究發(fā)展部提供的研究報告及其投資建議的基礎上，
根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)和基金合同的有關規(guī)定，決定基金的總體投資計劃。
15.A
【解析】在我國，基金管理公司采取的組織形式是有限責任公司。
16.C
【解析】審慎性原則是指公司內(nèi)部控制的核心是風險控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎
經(jīng)營、防范和化解風險為出發(fā)點。
17.C
【解析】我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的商
業(yè)銀行擔任。
18.C
【解析】基金銀行存款賬戶是托管人為辦理資金清算需要而設立，由托管人開立并管理。19.B
【解析】本題考查交易所交易資金清算的步驟。
20.B
【解析】完整性原則是指托管業(yè)務的各項經(jīng)營管理活動都必須有相應的規(guī)范程序和監(jiān)督
制約，監(jiān)督制約應滲透到托管業(yè)務的全過程和各個操作環(huán)節(jié)，覆蓋所有的部門、崗位和
人員。 21.B
【解析】渠道的主要任務是使客戶在需要的時間和地點以便捷的方式獲得產(chǎn)品。
22.C
【解析】營業(yè)推廣多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵投資者在短期內(nèi)較迅速
和較大量地購買某一基金產(chǎn)品。
23.B
【解析】專業(yè)基金銷售公司申請基金代銷業(yè)務資格應具備：注冊資本不低于3000萬元人
民幣，財務狀況良好，運作規(guī)范穩(wěn)定。
24.B
【解析】除貨幣市場基金及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他品種外，基金的贖回費不得超過基金
份額贖回金額的5%;同時，應當將不低于贖回費總額的25%歸人基金財產(chǎn)。
25.B
【解析】封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值。
26.D
【解析】本題考查基金估值工作小組的工作內(nèi)容。
27.A
【解析】如基金運作發(fā)生的費用大于基金凈值十萬分之一，則應采用預提或待攤的方法
計入基金損益。
28.B
【解析】證券投資基金一般在月末結轉(zhuǎn)當期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般
逐日結轉(zhuǎn)損益。
29.D
【解析】本題考查投資收益的內(nèi)涵。
30.B
【解析】封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。
31.D
【解析】對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。
32.A
【解析】真實性原則要求披露的信息應當是以客觀事實為基礎。
33.B
【解析】基金管理人需在基金合同生效的次日在指定報刊和管理人網(wǎng)站上登載基金合同
生效公告。
34.B
【解析】律師事務所對基金招募說明書、基金清算報告等文件出具法律意見書。
35.C
【解析】為了進一步保障基金信息質(zhì)量，法規(guī)規(guī)定基金年度報告應經(jīng)2/3以上獨立董事
簽字同意，并由董事長簽發(fā)。
36.B
【解析】當影子定價法與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度的絕對值達到或者超過
0.5%時，基金管理人應進行臨時報告。
37.A
【解析】我國基金業(yè)已經(jīng)初步形成一套以《證券投資基金法》為核心、各類部門規(guī)章和規(guī)
范性文件為配套的完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。
38.A
【解析】基金管理公司的設立須經(jīng)中國證監(jiān)會審批。
39.D
【解析】中國證監(jiān)會對基金管理公司的內(nèi)部控制監(jiān)管是日常監(jiān)管的重點。
40.B
【解析】因證券市場波動、上市公司合并、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使
基金投資不符合有關投資比例的，基金管理人應當在10個交易日內(nèi)進行調(diào)整�！ �41.B
【解析】公司應當及時披露基金經(jīng)理的變更情況，自公司作出決定之日2日內(nèi)對外公告，
并將任免材料報中國證監(jiān)會相關派出機構。
42.B
【解析】被動管理法是指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市場平均收益的
管理方法。
43.C
【解析】給定證券A、B的期望收益率和方差，證券A與證券B不同的關聯(lián)性將決定A、
B的不同形狀的組合線。
44.B
【解析】上邊界和下邊界的交匯點所代表的組合在所有可行組合中方差最小，因而被稱
作最小方差組合。
45.D
【解析】從經(jīng)濟學的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通
過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)無風險收益的行為。
46.B
【解析】資產(chǎn)配置的基本方法有歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。
47.D
【解析】確定資產(chǎn)類別收益預期的主要方法是歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。
48.A
【解析】本題考查動態(tài)資產(chǎn)配置的涵義。
49.B
【解析】有效市場的選擇是消極型管理。
50.B
【解析】本題考查積極的股票風格管理的涵義。
51.A
【解析】 N日的乖離率=(當日收盤價-N日移動平均價)÷N日移動平均價×100%。
52.D
【解析】指數(shù)型策略的投資管理人并不試圖用基本分析的方式來區(qū)分價值被高估或低估
的股票，也不試圖預測股票市場的未來變化，而是力圖模擬市場構造投資組合，以取得
與市場組合相一致的風險收益結果。該策略的核心思想是相信市場是有效的。
53.A
【解析】到期收益率在交易與報價中可操作性較強，在市場收益率曲線波動平緩且票息
較低時，潛在的誤差較小。
54.B
【解析】理論上，應當采用零息債券的收益率得到收益率曲線，以此反映市場的實際利
率期限結構。
55.A
【解析】由于大多數(shù)債券價格與收益率存在凸性，當收益率降低時，估算的價格上升幅
度小于實際的價格上升幅度。
56.B
【解析】債券互換的估價方法之一投資期分析法把債券互換各個方面的回報率分解為4
個組成成分。
57.A
【解析】分層抽樣法適合于證券數(shù)目較小的情況。
58.A
【解析】對績效表現(xiàn)好壞的評價涉及比較基準的選擇問題。
59.C
【解析】從幾何上看，在收益率與標準差所構成的坐標系中，夏普指數(shù)實際上是無風險
收益率與基金組合連線的斜率。
60.C
【解析】擇時能力是基金經(jīng)理對市場總體走勢的預測能力。 二、多項選擇題
1.ABc
【解析】本題考查證券投資基金集合理財、專業(yè)管理的主要表現(xiàn)。
2.AB
【解析】 1940年美國出臺的《投資公司法》和《投資顧問法》不但對美國基金業(yè)的發(fā)展具有基
石性作用，也對基金在全球的普及性發(fā)展影響深遠。
3.ABCD
【解析】證券投資基金在金融體系中的作用為中小投資者拓寬了投資渠道;優(yōu)化金融結
構，促進經(jīng)濟增長;有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展;完善金融體系和社會保障體系。4.ABC
【解析】與增長型基金相比，平衡型基金的風險小、收益低。
5.ABC
【解析】反映股票基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標包括基金分紅、已實現(xiàn)收益、凈值增長率等
指標。
6.ABCD
【解析】貨幣市場基金面臨的風險有利率風險、購買力風險、信用風險、流動性風險。
7.AB
【解析】本題考查開放式基金在基金募集期限屆滿前應達到的目標。基金募集期限屆滿，
封閉式基金需滿足募集的基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上、基金份額持有人不少
于200人的要求;開放式基金需滿足募集份額總額不少于2億份、基金募集金額不少于2
億元人民幣、基金份額持有人不少于200人的要求。
8.ABD
【解析】本題考查ETF份額申購、贖回的原則。ETF份額的申購、贖回應遵循的原則包
括：(1)申購、贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式，即申購和贖回均以份額申請;
(2)申購、贖回ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他
對價;(3)申購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。
9.BCD
【解析】本題考查基金管理人的作用。基金管理人的作用除了直接體現(xiàn)在業(yè)務覆蓋的廣
度、深度以及資產(chǎn)的保值增值上外，還體現(xiàn)在其對基金持有人利益保護的責任上�；�
管理人必須以投資者的利益為利益，嚴防利益沖突與利益輸送。
10.ABCD
【解析】本題考查基金管理公司監(jiān)察稽核的目的。監(jiān)察稽核的目的是檢查、評價公司內(nèi)部
控制制度和公司投資運作的合法性、合規(guī)性和有效性，監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情
況，揭示公司內(nèi)部管理及投資運作中的風險，及時提出改進意見，確保國家法律法規(guī)和
公司內(nèi)部管理制度的有效執(zhí)行，維護基金投資者的正當權益。
11.ABCD
【解析】本題考查風險控制制度的組成。公司應建立風險控制制度。風險控制制度由風
險控制的機構設置、風險控制的程序、風險控制的具體制度、風險控制制度執(zhí)行情況的
監(jiān)督等部分構成。
12.ABCD
【解析】本題考查基金資產(chǎn)托管業(yè)務或者托管人承擔的職責。按照我國法律法規(guī)的要求，
基金資產(chǎn)托管業(yè)務或者托管人承擔的職責主要包括資產(chǎn)保管、資產(chǎn)清算、資產(chǎn)核算、投
資運作監(jiān)督等方面。
13.ABCD
【解析】本題考查基金投資運作監(jiān)督的方式�；鹜泄苋藢鸸芾砣送顿Y運作的監(jiān)督，
可以通過多種方式與手段進行。具體方式包括電話提示、書面警示、書面報告和定期報
告等。
14.ABCD
【解析】本題考查基金市場營銷的內(nèi)容�；鹗袌鰻I銷主要是指開放式基金的市場營銷，
其涉及的內(nèi)容包括目標市場與客戶的確定、營銷環(huán)境的分析、營銷組合的設計和營銷過
程的管理四個方面。
15.CD
【解析】國際上，開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。
16.BCD
【解析】本題考查風險提示函的必備內(nèi)容。
17.ABCD
【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。題干所述選項均為基金資產(chǎn)估值需考慮
的因素。
18.ACD
【解析】因持有股票而享有的配股權，其估值辦法是，從配股除權日起到配股確認FJ止，
如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值。收盤價等于或低于配股價，
估值為零。
19.ABCD
【解析】持有證券的上市公司行為是指與基金持有證券的上市公司有關的、所有涉及該
證券權益變動并進而影響基金權益變動的事項，包括新股、紅股、紅利、配股等公司行
為的核算。
20.ACD
【解析】本題考查基金的主要收入來源�；鹗杖雭碓粗饕ɡ⑹杖�、投資收益及其
他收入�；鹳Y產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益計人當期損益。21.BC
【解析】基金進行利潤分配時，會導致基金份額凈值下降，但分配前后價值不變。
22.AD
【解析】如果基金信息披露中違規(guī)承諾收益或承擔損失，則將被視為對投資者的誘騙及
進行不正當競爭。
23.ABD
【解析】本題考查基金合同所包含的重要信息�；鸷贤瑑深愔匾畔�，一是基金投
資運作安排和基金份額發(fā)售安排方面的信息;二是特別約定的事項，包括基金各當事人
的權利和義務、基金持有人大會、基金合同終止等方面的信息。
24.ABCD
【解析】本題考查基金重大事件的內(nèi)容�；鸬闹卮笫录ǎ夯鸱蓊~持有人大會的召
開，提前終止基金合同，延長基金合同期限，轉(zhuǎn)換基金運作方式，更換基金管理人或
托管人，基金管理人的董事長、總經(jīng)理及其他高級管理人員、基金經(jīng)理和基金托管人的
基金托管部門負責人發(fā)生變動，涉及基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務的訴訟，基
金份額凈值計價錯誤金額達基金份額凈值的0.5%，開放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支
付，基金改按估值技術等方法對長期停牌股票進行估值等等。
25.BCD
【解析】基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政手段，對基金市場
參與者行為進行的監(jiān)督與管理。
26.ABCD
【解析】對違規(guī)或存在較大經(jīng)營風險的基金管理公司，中國證監(jiān)會將依法責令整改，暫
停辦理相關業(yè)務;對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，一般將采取監(jiān)管談話、
出具警示函、記入誠信檔案、暫停履行職務、認定為不適宜擔任相關職務者等行政監(jiān)管
措施。
27.ABC
【解析】本題考查督察長的主要職責。督察長的職責之一是定期或不定期向基金管理公
司的全體董事報送工作報告，而不是只向公司總經(jīng)理報告。
28.ABCD
【解析】本題考查證券投資組合管理的基本步驟。從控制過程來看，證券組合管理通常
包括以下基本步驟：(1)確定證券投資政策;(2)進行證券投資分析;(3)構建證券投資
組合;(4)投資組合的修正;(5)投資組合業(yè)績評估。
29.BCD
【解析】本題考查套利定價理論的假設條件。
30.ABCD
【解析】本題考查資產(chǎn)配置需要考慮的因素。
31.BD
【解析】本題考查確定方差的主要方法。方差度量法是最常見、最簡便的風險度量方法。確定方差的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。
32.BCD
【解析】本題考查投資組合保險策略。投資組合保險策略市場變動時的行動方向是下降時賣出，上升時買入。所以A選項錯誤。
33.BC
【解析】本題考查組合管理的基本目標。股票投資組合管理的目標是實現(xiàn)效用化，也就是使股票投資組合的風險和收益特征能夠給投資者帶來的滿足。
34.ACD
【解析】本題考查積極的股票風格管理及應用。
35.ABD
【解析】以技術分析為基礎的投資策略和以基本分析為基礎的投資策略的區(qū)別主要包括：(1)對市場有效性的判定不同。以技術分析為基礎的投資策略是以否定弱勢有效市場為前提的，而以基本分析為基礎的投資策略是以否定半強勢有效市場為前提的。(2)分析基礎不同。技術分析是以市場上歷史的交易數(shù)據(jù)為研究基礎，而基本分析是以宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟數(shù)據(jù)為研究基礎。(3)使用的分析工具不同。
36.ABCD
【解析】本題考查影響風險溢價的因素�？赡苡绊戯L險溢價的因素包括：(1)發(fā)行人種類;(2)發(fā)行人的信用度;(3)提前贖回等其他條款;(4)稅收負擔;(5)債券的預期流動性;(6)到期期限。
37.BC
【解析】本題考查測算債券價格波動性方法的體現(xiàn)�；c價格是指應計收益率每變化1個基點時引起的債券價格的絕對變動額，選項A錯誤;麥考萊久期是每筆現(xiàn)金流量的期限按其現(xiàn)值占總現(xiàn)金流量的比重計算出的加權平均數(shù)，選項D錯誤。
38.BD
【解析】本題考查指數(shù)化局限性的內(nèi)容。
39.ABCD
【解析】本題考查基金績效評價需要考慮的因素。
40.ABCD
【解析】本題考查經(jīng)典績效衡量方法存在的問題。三、判斷題
1.A
【解析】日本和中國臺灣將證券投資基金稱為證券投資信托基金，英國和中國香港特別行政區(qū)稱為單位信托基金。
2.B
【解析】在我國，基金托管人只能由依法設立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔任。
3.A
【解析】雖然公司型基金在形式上類似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它
委托基金管理公司作為專業(yè)的財務顧問來經(jīng)營與管理基金資產(chǎn)。
4.A
【解析】l987年，中國新技術創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)與匯豐集團、渣打集團程中國香港
聯(lián)合設立了中圍置業(yè)基金，標志著中資金融機構開始正式涉足投資基金業(yè)務。
5.B
【解析】混合基金同時以股票、債券為投資對象，以期通過在不同資產(chǎn)類別上的投資，實
現(xiàn)收益與風險之間的平衡。
6.A
【解析】基金凈值增長率的波動程度可以用標準差來計量，并通常按月計算。
7.A
【解析】保本基金的投資目標是在鎖定風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報。
8.A
【解析】ETF實行一級市場與二級市場并存的交易制度，中小投資者被排斥在一級市場
之外。
9.B
【解析】擬進行基金投資的投資人，必須先開立基金賬戶和資金賬戶�；鹳~戶是基金登
記機構為基金投資人開立的、用于記錄其持有的基金份額及其變動情況的賬戶，而資金
賬戶是投資人在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金業(yè)務的資金結算賬戶。
10.B
【解析】基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認購及交易。
11.A
【解析】基金份額被凍結的，被凍結部分產(chǎn)生的權益一并凍結。
12.B
【解析】基金份額申購、贖回的資金清算是由注冊登記機構根據(jù)確認的投資者申購、贖
回數(shù)據(jù)信息進行的。
13.A
【解析】基金管理人對投資者負有重要的信托責任，必須以投資者的利益為利益，
嚴防利益沖突與利益輸送。
14.B
【解析】在一般的情況下，多數(shù)基金管理公司的研究工作均需要依靠大量的外部研究報
告，主要是作為賣方的證券公司的研究報告。
15.B
【解析】督察長的薪酬由董事會決定。
16.A
【解析】公司應當設立監(jiān)察稽核部門，對公司經(jīng)理層負責，開展監(jiān)察稽核工作。公司應
保證監(jiān)察稽核部門的獨立性和權威性。
17.A
【解析】“凈資產(chǎn)和資本充足率”是衡量銀行信用風險和市場風險程度的基本標準，反映
了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和承擔風險的能力。
18.A
【解析】除《證券投資基金法》、基金合同及其他有關法規(guī)另有規(guī)定外，基金信息公開披露前應予保密，基金托管人不得向他人泄漏。
19.A
【解析】基金托管人在每個交易日結束后核對基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額。20.A
【解析】基金估值過程中可能發(fā)生的風險點有估值計算方法錯誤、估值操作程序錯誤、估值系統(tǒng)參數(shù)設置或?qū)藬?shù)據(jù)錯誤、業(yè)務人員惡意違規(guī)操作導致風險等�！�21.B
【解析】一般而言，以機構投資者為服務對象營銷成本低，但服務成本較高;相反，以個人投資者為服務對象則營銷成本高，但服務成本低。
22.A
【解析】直銷是不通過中介機構而是由基金管理人附屬的銷售機構把基金份額直接出售給投資者的模式。
23.B
【解析】基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績，但基金合同生效不足6個月的除外。
24.B
【解析】基金銷售機構應在內(nèi)部每日(而不是每周)完成各銷售網(wǎng)點與基金銷售總部的信息與資金的對賬，在外部定期完成與客戶和基金注冊登記機構的信息與資金的對賬。
25.A
【解析】基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和，從基金資產(chǎn)總值中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈值。
26.B
【解析】對不存在活躍市場的投資品種，應采用估值技術確定公允價值。27.A
【解析】對于不收取申購費(認購費)、贖回費的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關規(guī)定從基金財產(chǎn)中持續(xù)計提一定比例的銷售服務費，專門用于本基金的銷售和對基金持有人的服務。
28.B
【解析】對于國內(nèi)證券投資基金的會計核算，基金管理人與基金托管人按照有關規(guī)定，分別獨立進行賬簿設置、賬套管理、賬務處理。
29.A
【解析】期末可供分配利潤是指期末可供基金進行利潤分配的金額，為期末資產(chǎn)負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數(shù)。
30.B
【解析】貨幣市場基金的利潤分配中，節(jié)假日的利潤計算與在周五申購或贖回的情況相同。
31.B
【解析】根據(jù)財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。
32.A
【解析】對金融機構(包括銀行和非銀行金融機構)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅。33.B
【解析】基金信息披露是指基金市場上的有關當事人在基會募集、上市交易、投資運作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會公眾進行的信息披露，而不是向董事會。34.A
【解析】招募說明書摘要主要包括基金投資基本要素、投資組合報告、基金業(yè)績和費用概覽、招募說明書更新說明等內(nèi)容。
35.A
【解析】基金資產(chǎn)凈值信息是基金資產(chǎn)運作成果的集中體現(xiàn)。36.B
【解析】當QDII基金變更境外托管人、變更投資顧問、投資顧問主要負責人變動、出現(xiàn)境外涉及訴訟等重大事件時，應在事件發(fā)生后及時披露臨時公告，并在更新的招募書中予以說明。
37.A
【解析】根據(jù)國際證監(jiān)會組織制定的《證券監(jiān)管目標與原則》，證券監(jiān)管的目標主要是保護投資者利益，保證市場的公平、效率和透明，降低系統(tǒng)風險。
38.B
【解析】按現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金管理公司應每月從基金管理費收人中計提風險準備金，計提比例不低于基金管理費收入的10%，風險準備金余額達到基金資產(chǎn)凈值的l%時可以不再提取。
39.A
【解析】基金銷售機構通過對基金管理人進行審慎調(diào)查，對基金產(chǎn)品風險和基金投資人風險承受能力進行客觀評價，最后根據(jù)投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產(chǎn)品，把合適額產(chǎn)品賣給合適的基金投資人。
40.B
【解析】督察長應具備有關法律法規(guī)規(guī)定的任職條件，并有3年以上監(jiān)察稽核、風險管理或者證券、法律、會計、審計等方面的業(yè)務工作經(jīng)歷，誠實信用，具有良好的品行和職業(yè)操守記錄�！�41.A
【解析】證券組合是指個人或機構投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。
42.B
【解析】組合線理論中，不相關是一種中間狀態(tài)，比正完全相關彎曲程度大，比負完全相關彎曲程度小。
43.A
【解析】資本市場線只是揭示了有效組合的收益風險均衡關系，而沒有給出任意證券或組合的收益風險關系。
44.B
【解析】行為金融理論認為，所有人包括專家在內(nèi)都會受制于心理偏差的影響，因此機
構投資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性。
45.A
【解析】一般來說，提供的、具有長期收益前景的投資項目和市場是有風險的，而具有安全程度的市場則只能提供相應的收益前景。
46.B
【解析】一般而言，劃分系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險采用的是歷史數(shù)據(jù)法。
47.A
【解析】買入并持有戰(zhàn)略的投資組合價值與股票市場價值保持同方向、同比例的變動，并最終取決于最初的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置所決定的資產(chǎn)構成。投資組合價值線的斜率由資產(chǎn)配置的比例決定。
48.A
【解析】動態(tài)資產(chǎn)配置的核心在于對資產(chǎn)類別預期收益的動態(tài)監(jiān)控與調(diào)整，而忽略了投資者是否發(fā)生變化。
49.A
【解析】在給定的風險水平下，通過多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價格的過度波動，從而在一個較長的時期內(nèi)獲得收益。
50.B
【解析】對于股票價格行為的研究，我們可以通過繪制各類股票的相關系數(shù)矩陣，用群落分析方法進行分析驗證。
51.A
【解析】移動平均法可以參考乖離率的計算公式來測定股價的背離程度。
52.A
【解析】加強指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，也就是風險控制程度不同。
53.B
【解析】國債利息一般不需要支付所得稅。
54.A
【解析】在利率水平變化時，長期債券價格的變化幅度大于短期債券的變化幅度。
55.A
【解析】利率預期策略運用的關鍵點在于能否準確地預測未來利率水平。
56.A
【解析】多重負債下的現(xiàn)金流匹配策略沒有任何免疫期限的現(xiàn)值，也不承擔任何市場利率風險，但成本往往較高。
57.B
【解析】基金的投資表現(xiàn)實際上反映了投資技巧與投資運氣的綜合影響�？冃П憩F(xiàn)好的基金可能是高超的投資技巧使然，也可能是運氣使然。
58.A
【解析】簡單收益率由于沒有考慮分紅的時間價值，因此只是一種近似計算;時間加權收益率由于考慮到了分紅再投資，更能準確地對基金的真實投資表現(xiàn)作出衡量。
59.B
【解析】夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)盡管衡量的都是單位風險的收益率，但二者對風險的計量不同。夏普指數(shù)考慮的是總風險，而特雷諾指數(shù)考慮的是市場風險。
60.B
【解析】當Tp>0時，說明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上具有良好的選擇能力;反之，則說明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上不具有良好的選擇能力。
