一、 單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分。每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)最符合題意)

　　1.投資銀行并不介入投資者和籌資者之間的資金權(quán)利和義務(wù)中，而是幫助投資者和籌資者進(jìn)行金融工具的買賣，此時(shí)其收入只是表現(xiàn)為收取( )。

　　A.利息

　　B.傭金服務(wù)費(fèi)

　　C.金融工具溢價(jià)收入

　　D.登記結(jié)算費(fèi)

　　2.根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》第二十八條規(guī)定，我國(guó)證券公司承銷證券采用( )方式。

　　A.余額包銷或者代銷

　　B.余額包銷或者賒銷

　　C.包銷或者余額包銷

　　D.包銷或者代銷

　　3.證券經(jīng)紀(jì)商接受客戶委托，按照客戶委托指令，盡可能以最有利的價(jià)格代理客戶買賣股票，證券經(jīng)紀(jì)商( )。

　　A.承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　B.不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　C.承擔(dān)交易中的利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.不承擔(dān)交易中的操作風(fēng)險(xiǎn)

　　4.為規(guī)避信貸規(guī)�？刂啤⒋尜J比等監(jiān)管要求，近年來我國(guó)商業(yè)銀行貸款的“表外化”趨勢(shì)明顯。從金融創(chuàng)新的角度看，我國(guó)商業(yè)銀行的這一趨勢(shì)屬于( )。

　　A.金融工具創(chuàng)新

　　B.金融制度創(chuàng)新

　　C.金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新

　　D.金融政策創(chuàng)新

　　5.假定M2余額為103.6萬億元，Ml余額為3 1.1萬億元，Mo余額為5.5萬億元，則活期存款余額是( )萬億元。

　　A.25.6

　　B.67.0

　　C.72.5

　　D. 98.1

　　6.假定某商業(yè)銀行吸收到1000萬元的原始存款，然后貸放給客戶，法定存款準(zhǔn)備金率為12%，超額準(zhǔn)備金率為3%，現(xiàn)金漏損率為5%，則存款乘數(shù)是( )。

　　A. 5.0

　　B. 6.7

　　C.10

　　D.20

　　7.投資銀行為了維持其承銷的證券上市流通后的價(jià)格穩(wěn)定而買賣證券，此時(shí)其身份是( )。

　　A.做市商

　　B.承銷商

　　C.經(jīng)紀(jì)商

　　D.自營(yíng)商

　　8.如果某次IPO定價(jià)采取統(tǒng)一價(jià)格拍賣方式，競(jìng)價(jià)中有效價(jià)位為a，價(jià)位為b，

　　則該新股發(fā)行價(jià)格是( )。

　　A.有效價(jià)位a和價(jià)位b的加權(quán)平均值

　　B.有效價(jià)位a

　　C.有效價(jià)位a和價(jià)位b的算數(shù)平均值

　　D.價(jià)位b

　　9.關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的說法，正確的是( )。

　　A.證券經(jīng)紀(jì)商遵照客戶委托指令進(jìn)行證券買賣，并承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　B.證券賬戶中的股票賬戶僅可以用于買賣股票，不能買賣債券和基金

　　C.在交易委托中，與限價(jià)委托相比，市價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)是保證及時(shí)成交

　　D.投資銀行通過現(xiàn)金賬戶從事信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　10.關(guān)于期權(quán)交易雙方損失與獲利機(jī)會(huì)的說法，正確的是( )。

　　A.買方和賣方的獲利機(jī)會(huì)都是無限的

　　B.買方的損失是有限的，賣方的獲利機(jī)會(huì)是無限的

　　C.買方的獲利機(jī)會(huì)是無限的，賣方的損失是無限的

　　D.買方和賣方的損失都是有限的

　　11.金融深化程度可以用“貨幣化”程度衡量，即( ).

　　A.商品交易總額中貨幣交易總值所占的比例

　　B.國(guó)民生產(chǎn)總值中貨幣交易總值所占的比例

　　C.商品交易總額占金融資產(chǎn)總值的比例

　　D.國(guó)民生產(chǎn)總值占金融資產(chǎn)總值的比例

　　12. 根據(jù) IS-LM曲線，在IS曲線上的任何一點(diǎn)，都表示( )處于均衡狀態(tài)。

　　A. 貨幣市場(chǎng)

　　B. 資本市場(chǎng)

　　C. 商品市場(chǎng)

　　D. 外匯市場(chǎng)

　　13.金融發(fā)展不單是指金融數(shù)量或質(zhì)量上的變化，更主要的是指( )。

　　A.農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展

　　B.外資金融機(jī)構(gòu)的增加

　　C.金融產(chǎn)品的復(fù)雜化

　　D.金融效率的提高

　　14.凱恩斯認(rèn)為，當(dāng)利率極低時(shí)，投機(jī)動(dòng)機(jī)引起的貨幣需求量是無限的，并將這種現(xiàn)象稱為( )。

　　A.現(xiàn)金偏好

　　B.貨幣幻覺

　　C.流動(dòng)性過剩

　　D.流動(dòng)性偏好陷阱

　　15.商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金加流通中的現(xiàn)金等于( )。

　　A.基礎(chǔ)貨幣

　　B.庫(kù)存現(xiàn)金

　　C.法定存款準(zhǔn)備金

　　D.超額準(zhǔn)備金

　　二、 多項(xiàng)選擇題(共20題，每題2分。每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分;少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得0.5分)

　　1.對(duì)擬發(fā)行股票的合理估值是首次公開發(fā)行股票定價(jià)的基礎(chǔ)。下列估值方法中，屬于相對(duì)估值法的有( )。

　　A.市盈率倍數(shù)估值法

　　B.市凈率倍數(shù)估值法

　　C.股利折現(xiàn)模型

　　D.折現(xiàn)現(xiàn)金流模型

　　E.企業(yè)價(jià)值與利息、所得稅、折舊、攤銷前收益倍數(shù)估值法

　　2.基礎(chǔ)貨幣是中央銀行的貨幣負(fù)債，其具體構(gòu)成要素有( )。

　　A.外匯儲(chǔ)備

　　B.法定存款準(zhǔn)備金

　　C.超額準(zhǔn)備金

　　D.再貼現(xiàn)貸款

　　E.流通中現(xiàn)金

　　3. 弗里德曼的貨幣需求函數(shù)與凱恩斯的貨幣需求函數(shù)有許多差別。弗里德曼的貨幣需求函數(shù)認(rèn)為( )。

　　A. 利率對(duì)貨幣需求起主導(dǎo)作用

　　B. 恒常收入對(duì)貨幣需求量有重要影響

　　C. 貨幣需求量是穩(wěn)定的

　　D. 貨幣政策的傳導(dǎo)量是貨幣應(yīng)量

　　E. 貨幣政策實(shí)行“單一規(guī)則”

　　4.金融抑制指金融市場(chǎng)受到不適當(dāng)?shù)南拗坪透深A(yù)，其主要表現(xiàn)是( )。

　　A.貨幣管制

　　B.利率管制

　　C.匯率管制

　　D.業(yè)務(wù)管制

　　E.從業(yè)人員準(zhǔn)入管制

　　5.金融自由化是指放松或取消金融管制，其實(shí)施的條件主要有( )。

　　A.宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定

　　B.外匯儲(chǔ)備充足

　　C.財(cái)政紀(jì)律良好

　　D.法規(guī)、會(huì)計(jì)制度、管理體系完善

　　E.充分謹(jǐn)慎的商業(yè)銀行監(jiān)管

　　6.根據(jù)凱恩斯貨幣需求理論，人們持有貨幣的動(dòng)機(jī)包括( )。

　　A.預(yù)防動(dòng)機(jī)

　　B.保薦動(dòng)機(jī)

　　C.交易動(dòng)機(jī)

　　D.投機(jī)動(dòng)機(jī)

　　E.避險(xiǎn)動(dòng)機(jī)

　　7.在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣均衡的前提條件是( )。

　　A.穩(wěn)定的物價(jià)水平

　　B.足額的國(guó)際儲(chǔ)備

　　C.健全的利率機(jī)制

　　D.發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)

　　E.有效的中央銀行調(diào)控機(jī)制

　　三、案例分析題(共20題，每題2分。由單選和多選組成。錯(cuò)選，本題不得分;少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得0.5分)

　　北方牧場(chǎng)股份有限公司以飼井奶牛和生產(chǎn)原奶為主要業(yè)務(wù)，每股盈利0.5元。南方乳業(yè)制品股份有限公司主要生產(chǎn)液態(tài)奶、奶粉和冰激凌等產(chǎn)品，每股盈利1.0元。這兩家企業(yè)都是民蕾企業(yè).南方乳業(yè)制品股份有限公司管理層通過銀行貸款籌集資金，以每股25元的價(jià)格購(gòu)買北方牧場(chǎng)股份有限公司股票，同時(shí)以一股本公司股票換取兩股北方牧場(chǎng)股份有限公司股票的方式，收購(gòu)了北方牧場(chǎng)股份有限公司55%的股份。

　　1.從企業(yè)間的市場(chǎng)關(guān)系看，此次并購(gòu)屬于( )。

　　A.橫向并購(gòu)

　　B.縱向并購(gòu)

　　C.混合并購(gòu)

　　D.水平并購(gòu)

　　2.并購(gòu)?fù)瓿珊?南方乳業(yè)制品股份有限公司對(duì)北方牧場(chǎng)股份有限公司形成了( )。

　　A.吸收合并

　　B.新設(shè)合并

　　C.控股關(guān)系

　　D.被控股關(guān)系

　　3.此次并購(gòu)的支付方式有( )。

　　A.現(xiàn)金買資產(chǎn)

　　B.現(xiàn)金買股票

　　C.交換發(fā)盤

　　D.以股票換資產(chǎn)

　　4.從并購(gòu)融資渠道看，此次并購(gòu)屬于( )。

　　A.要約收購(gòu)

　　B.資產(chǎn)收購(gòu)

　　C.MBO

　　D.股份回購(gòu)

　　一、 單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分。每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)最符合題意)

　　1. 【答案】B

　　【解析】本題考查投資銀行與商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制的區(qū)別。在一般情況下，投資銀行并不介入投資者和籌資者之間的資金權(quán)利和義務(wù)中，只是收取傭金服務(wù)費(fèi)。

　　2. 【答案】D

　　【解析】本題考查的是證券承銷的方式。我國(guó)證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依照《中華人民共和國(guó)證券法》第二十八條規(guī)定采用報(bào)銷或者代銷方式。

　　3. 【答案】B

　　【解析】證券經(jīng)紀(jì)商不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

　　4. 【答案】C

　　【解析】金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新包括負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。其中，資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新包括貸款結(jié)構(gòu)的變化、貸款證券化、不斷推出與市場(chǎng)利率密切聯(lián)系的貸款形式、貸款業(yè)務(wù)的“表外化”。資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新包括貸款結(jié)構(gòu)的變化，貸款證券化，貸款業(yè)務(wù)表外化等形式。

　　5. 【答案】A

　　【解析】本題考查我國(guó)貨幣層次劃分。M0=流通中的現(xiàn)金，M1=M0+單位活期存款，因此，31.1―5.5=25.6。

　　M0=現(xiàn)金

　　M1=M0+單位活期存款(狹義貨幣供應(yīng)量)

　　M2=M1+個(gè)人儲(chǔ)蓄存款+單位定期存款(廣義貨幣供應(yīng)量)

　　M3=M2+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

　　6.【答案】A

　　【解析】存款乘數(shù)=1/(法定準(zhǔn)備率+超額儲(chǔ)備金率+現(xiàn)金漏損率)

　　=1/(12%+3%+5%)=5。

　　7. 【答案】A

　　【解析】投資銀行在證券發(fā)行完成以后的一段時(shí)間內(nèi)，為了使該證券具備良好的流通性，常常以作市商的身份買賣證券，以維持其承銷的證券上市流通后的價(jià)格穩(wěn)定。

　　經(jīng)紀(jì)商：接受客戶委托買賣證券

　　自營(yíng)商：以自已名義買賣證券

　　做市商：以做市商身份買賣證券，以維持價(jià)格穩(wěn)定

　　8.【答案】B。

　　【解析】在統(tǒng)一價(jià)格拍賣中，有效價(jià)位即新股發(fā)行價(jià)格。思考：在差別價(jià)格拍賣中，有效價(jià)格是，各中標(biāo)者的購(gòu)買價(jià)格就是自己的出價(jià)。

　　9. 【答案】C

　　【解析】證券經(jīng)紀(jì)商遵照客戶委托指令進(jìn)行證券買賣，但不承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn);證券賬戶中的股票賬戶即可用于買賣股票，也可用于買賣債券和基金;投資銀行通過保證金賬戶從事信用經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，故A、B、D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　10. 【答案】C

　　【解析】金融期權(quán)的投資風(fēng)險(xiǎn)，可以分別從金融期權(quán)的買方和賣方兩個(gè)角度來把握。從金融期權(quán)的買方來看，如果買入看漲期權(quán)，在投資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格上漲，或買入看跌期權(quán)，在投資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格下跌，則根據(jù)上漲下跌幅度和買進(jìn)數(shù)量有無限獲利機(jī)會(huì)，而可能承擔(dān)的損失以期權(quán)費(fèi)為上限。從金融期權(quán)的賣方來看，如果賣出看漲期權(quán)，在投資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格果然上漲，則蒙受資本損失;如果賣出看跌期權(quán)，在投資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格果然下跌，則蒙受資本損失，賣方的損失無上限。選C。

　　11. 【答案】B

　　【解析】金融深化一般用“貨幣化”程度來衡量，即國(guó)民生產(chǎn)總值中貨幣交易總值所占的比例。

　　12. 【答案】C

　　【解析】IS曲線上的點(diǎn)表示商品市場(chǎng)上總產(chǎn)出等于總需求量，故IS曲線上的點(diǎn)表示商 品市場(chǎng)達(dá)到均衡的狀態(tài)。

　　13. 【答案】D

　　【解析】金融發(fā)展不單是指金融數(shù)量或質(zhì)量上的變化，更主要的是指金融效率的提高，體現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的滿足程度和貢獻(xiàn)作用。

　　14. 【答案】D

　　【解析】本題考查流動(dòng)性偏好陷阱的定義。當(dāng)利率極低時(shí)，投機(jī)動(dòng)機(jī)引起的貨幣需求量是無限的，并將這種現(xiàn)象稱為流動(dòng)性偏好陷阱。

　　15. 【答案】A

　　【解析】本題考查基礎(chǔ)貨幣的概念，它是商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金與流通中的現(xiàn)金之和。

　　二、 多項(xiàng)選擇題(共20題，每題2分。每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分;少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得0.5分)

　　1. 【答案】ABE

　　【解析】本題考查相對(duì)估值法包括的內(nèi)容。相對(duì)估值法包括市盈率倍數(shù)估值法;市凈率倍數(shù)估值法;企業(yè)價(jià)值與利息、所得稅前收益倍數(shù)估值法;企業(yè)價(jià)值與利息、所得稅、折舊、攤銷前收益倍數(shù)估值法;企業(yè)價(jià)值與利息、所得稅、折舊、攤銷、租金前收益倍數(shù)估值法等。其余選項(xiàng)屬于絕對(duì)估值法。

　　2. 【答案】BCE

　　【解析】通常把流通中現(xiàn)金和準(zhǔn)備金稱為中央銀行的貨幣負(fù)債，也稱之為基礎(chǔ)貨幣。準(zhǔn)備金又包括法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金。

　　3. 【答案】BCDE

　　【解析】弗里德曼貨幣需求函數(shù)與凱恩斯的貨幣需求函數(shù)的差別，主要表現(xiàn)在：(1)二者強(qiáng)調(diào)的側(cè)重點(diǎn)不同。凱恩斯的貨幣需求函數(shù)非常重視利率的主導(dǎo)作用。凱恩斯認(rèn)為，利率的變動(dòng)直接影響就業(yè)和國(guó)民收入的變動(dòng)，最終必然影響貨幣需求量。而弗里德曼則強(qiáng)調(diào)恒常收入對(duì)貨幣需求量的重要影響，認(rèn)為利率對(duì)貨幣需求量的影響是微不足道的。(2)由于上述分歧，導(dǎo)致凱恩斯主義與貨幣主義在貨幣政策傳導(dǎo)變量(貨幣政策工具)的選擇上產(chǎn)生分歧。 凱恩斯主義認(rèn)為應(yīng)是利率，貨幣主義堅(jiān)持是貨幣供應(yīng)量。(3)凱恩斯認(rèn)為貨幣需求量受未來利率不確定性的影響，因而不穩(wěn)定，貨幣政策應(yīng)“相機(jī)行事”。而弗里德曼認(rèn)為，貨幣需求量是穩(wěn)定的，可以預(yù)測(cè)的，因而“單一規(guī)則”可行。

　　4. 【答案】BC

　　【解析】金融抑制主要表現(xiàn)在對(duì)資金的價(jià)格――利率進(jìn)行管制和對(duì)貨幣的價(jià)格――匯率進(jìn)行管制。

　　5. 【答案】ACDE

　　【解析】本題考查金融自由化的條件。金融自由化的條件：①宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定;②財(cái)政紀(jì)律良好;③法規(guī)、會(huì)計(jì)制度、管理體制完善;④充分謹(jǐn)慎的商業(yè)銀行監(jiān)管;⑤取消對(duì)金融體系歧視性的稅負(fù);⑥具有監(jiān)管配套條件。

　　6. 【答案】ACD

　　【解析】凱恩斯認(rèn)為，人們的貨幣需求行為由交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)三種動(dòng)機(jī)決定。

　　7. 【答案】CDE

　　【解析】在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣均衡的實(shí)現(xiàn)有賴于三個(gè)條件，即健全的利率機(jī)制、發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)和有效的中央銀行調(diào)控機(jī)制。

　　三、案例分析題(共20題，每題2分。由單選和多選組成。錯(cuò)選，本題不得分;少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得0.5分)

　　北方牧場(chǎng)股份有限公司以飼井奶牛和生產(chǎn)原奶為主要業(yè)務(wù)，每股盈利0.5元。南方乳業(yè)制品股份有限公司主要生產(chǎn)液態(tài)奶、奶粉和冰激凌等產(chǎn)品，每股盈利1.0元。這兩家企業(yè)都是民蕾企業(yè).南方乳業(yè)制品股份有限公司管理層通過銀行貸款籌集資金，以每股25元的價(jià)格購(gòu)買北方牧場(chǎng)股份有限公司股票，同時(shí)以一股本公司股票換取兩股北方牧場(chǎng)股份有限公司股票的方式，收購(gòu)了北方牧場(chǎng)股份有限公司55%的股份。

　　1. 【答案】B

　　【解析】縱向并購(gòu)是并購(gòu)企業(yè)雙方或多方之間有原料生產(chǎn)、供應(yīng)和加工及銷售的關(guān)系，分處于生產(chǎn)和流通過程的不同階段，是大企業(yè)全面控制原料生產(chǎn)、銷售各個(gè)環(huán)節(jié)，建立垂直結(jié)合控制體系的基本手段。如加工制造企業(yè)并購(gòu)與其有原材料、運(yùn)輸、貿(mào)易聯(lián)系的企業(yè)。此次并購(gòu)屬于縱向并購(gòu)，因?yàn)閮杉夜�司之間是上下游企業(yè)關(guān)系。

　　2. 【答案】C

　　【解析】從案例資料來看，南方乳業(yè)制品公司收購(gòu)了北方牧場(chǎng)公司55%的股份，對(duì)其形成了控股關(guān)系。

　　3. 【答案】BC

　　【解析】此案例涉及兩種并購(gòu)的支付方式，現(xiàn)金買股票，股票換股票即交換發(fā)盤。

　　4. 【答案】C

　　【解析】本題考查從并購(gòu)融資渠道看，并購(gòu)的類型。此次并購(gòu)屬于管理層收購(gòu)，MBO是管理層收購(gòu)的簡(jiǎn)稱。