參考解析：我國上海期貨交易所采用集中交割方式;鄭州商品交易所采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的方式，即在合約進入交割月后就可以申請交割，另外，最后交易日過后，對未平倉合約進行一次性集中交割;大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的方式，對棕桐油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式。
2、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為()。
A.簽署合同→風(fēng)險揭示→繳納保證金
B.風(fēng)險揭示→簽署合同→繳納保證金
C.繳納保證金→風(fēng)險揭示→簽署合同
D.繳納保證金→簽署合同→風(fēng)險揭示
參考答案：B
參考解析：期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為閱讀“期貨交易風(fēng)險說明書”并簽字確認(rèn)→簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書”→申請交易編碼并確認(rèn)資金賬號，客戶在按規(guī)定足額繳納開戶保證金后，即可開始委托下單，進行期貨交易。
3、1865年，()開始實行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。
A.泛歐交易所
B.上海期貨交易所
C.東京期貨交易所
D.芝加哥期貨交易所
參考答案：D
參考解析：1865年芝加哥期貨交易所開始實行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。這是具有歷史意義的制度創(chuàng)新，促成了真正意義上的期貨交易的誕生。
4、實物交割時，一般是以()實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。
A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同
B.商品送抵指定倉庫
C.標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收
D.驗貨合格
參考答案：C
參考解析：實物交割時，一般是以標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。
5、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實行()。
A.審批制
B.備案制
C.核準(zhǔn)制
D.注冊制
參考答案：B
參考解析：2012年10月，我國已取消了券商IB業(yè)務(wù)資格的行政審批，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實行依法備案。
6、在空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是()。
A.基差值為正，而且絕對值變大
B.基差值為負，而且絕對值變小
C.基差值為正，而且絕對值變小
D.無法判斷
參考答案：C
參考解析：基差走弱時，空頭套期保值將虧損�；钪禐檎�，而且絕對值變小時基差走弱。
7、下列敘述中正確的是()。
A.維持保證金是當(dāng)投資者買入或賣出一份期貨合約時存人經(jīng)紀(jì)人賬戶的一定數(shù)量的資金
B.維持保證金是最低保證金價值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知
C.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金
D.維持保證金是由標(biāo)的資產(chǎn)的生產(chǎn)者來確定的
參考答案：B
參考解析：當(dāng)保證金賬戶中的資金低于維持保證金要求時，交易者還要補交保證金，否則其部分或全部持倉將被強行平倉。
8、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點不包括()。
A.簡化了交易過程
B.降低了交易成本
C.減少了價格變動
D.提高了交易效率
參考答案：C
參考解析：期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化便利了期貨合約的連續(xù)買賣，使之具有很強的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。
9、當(dāng)實際期指低于無套利區(qū)間的下界時，以下操作能夠獲利的是()。
A.正向套利
B.反向套利
C.同時買進現(xiàn)貨和期貨
D.同時賣出現(xiàn)貨和期貨
參考答案：B
參考解析：當(dāng)存在期價低估時，交易者可以通過買入股指期貨的同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易，這種操作稱為“反向套利”。
10、一個投資者以13美元購人一份看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)定價格為90美元，而該資產(chǎn)的市場定價為100美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值和時間價值分別是()。
A.內(nèi)涵價值為3美元，時間價值為10美元
B.內(nèi)涵價值為0美元，時間價值為13美元
C.內(nèi)涵價值為10美元，時間價值為3美元
D.內(nèi)涵價值為13美元，時間價值為0美元
參考答案：C
參考解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格=100-90=10(美元)，期權(quán)的時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值=13-10=3(美元)。
(二)
1、下列敘述中正確的是()。
A.維持保證金是當(dāng)投資者買入或賣出一份期貨合約時存人經(jīng)紀(jì)人賬戶的一定數(shù)量的資金
B.維持保證金是最低保證金價值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知
C.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金
D.維持保證金是由標(biāo)的資產(chǎn)的生產(chǎn)者來確定的
參考答案：B
參考解析：當(dāng)保證金賬戶中的資金低于維持保證金要求時，交易者還要補交保證金，否則其部分或全部持倉將被強行平倉。
2、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點不包括()。
A.簡化了交易過程
B.降低了交易成本
C.減少了價格變動
D.提高了交易效率
參考答案：C
參考解析：期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化便利了期貨合約的連續(xù)買賣，使之具有很強的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。
3、當(dāng)實際期指低于無套利區(qū)間的下界時，以下操作能夠獲利的是()。
A.正向套利
B.反向套利
C.同時買進現(xiàn)貨和期貨
D.同時賣出現(xiàn)貨和期貨
參考答案：B
參考解析：當(dāng)存在期價低估時，交易者可以通過買入股指期貨的同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易，這種操作稱為“反向套利”。
4、一個投資者以13美元購人一份看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)定價格為90美元，而該資產(chǎn)的市場定價為100美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值和時間價值分別是()。
A.內(nèi)涵價值為3美元，時間價值為10美元
B.內(nèi)涵價值為0美元，時間價值為13美元
C.內(nèi)涵價值為10美元，時間價值為3美元
D.內(nèi)涵價值為13美元，時間價值為0美元
參考答案：C
參考解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格=100-90=10(美元)，期權(quán)的時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值=13-10=3(美元)。
5、()的所有品種均采用集中交割的方式。
A.大連商品交易所
B.鄭州商品交易所
C.上海期貨交易所
D.中國金融期貨交易所
參考答案：C
參考解析：我國上海期貨交易所采用集中交割方式;鄭州商品交易所采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的方式，即在合約進入交割月后就可以申請交割，另外，最后交易日過后，對未平倉合約進行一次性集中交割;大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的方式，對棕桐油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式。
6、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為()。
A.簽署合同→風(fēng)險揭示→繳納保證金
B.風(fēng)險揭示→簽署合同→繳納保證金
C.繳納保證金→風(fēng)險揭示→簽署合同
D.繳納保證金→簽署合同→風(fēng)險揭示
參考答案：B
參考解析：期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為閱讀“期貨交易風(fēng)險說明書”并簽字確認(rèn)→簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書”→申請交易編碼并確認(rèn)資金賬號，客戶在按規(guī)定足額繳納開戶保證金后，即可開始委托下單，進行期貨交易。
7、1865年，()開始實行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。
A.泛歐交易所
B.上海期貨交易所
C.東京期貨交易所
D.芝加哥期貨交易所
參考答案：D
參考解析：1865年芝加哥期貨交易所開始實行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。這是具有歷史意義的制度創(chuàng)新，促成了真正意義上的期貨交易的誕生。
8、實物交割時，一般是以()實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。
A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同
B.商品送抵指定倉庫
C.標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收
D.驗貨合格
參考答案：C
參考解析：實物交割時，一般是以標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。
9、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實行()。
A.審批制
B.備案制
C.核準(zhǔn)制
D.注冊制
參考答案：B
參考解析：2012年10月，我國已取消了券商IB業(yè)務(wù)資格的行政審批，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實行依法備案。
10、在空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是()。
A.基差值為正，而且絕對值變大
B.基差值為負，而且絕對值變小
C.基差值為正，而且絕對值變小
D.無法判斷
參考答案：C
參考解析：基差走弱時，空頭套期保值將虧損�；钪禐檎�，而且絕對值變小時基差走弱。
(三)
1、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量()以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金和頭寸情況。
A.50%
B.80%
C.70%
D.60%
參考答案：B
參考解析：在我國土海期貨交易所，當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。
2、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進行分類，不包括()。
A.交易結(jié)算會員
B.全面結(jié)算會員
C.個別結(jié)算會員
D.特別結(jié)算會員
參考答案：C
參考解析：中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易會員、交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員。
3、公司財務(wù)主管預(yù)期在不久的將來收到100萬美元，他希望將這筆錢投資在90天到期的國庫券。要保護投資免受短期利率下降帶來的損害，投資人很可能()。
A.購買長期國債的期貨合約
B.出售短期國庫券的期貨合約
C.購買短期國庫券的期貨合約
D.出售歐洲美元的期貨合約
參考答案：C
參考解析：如果短期利率下降，投資人將從購買的短期國債期貨合約中得益。這部分利潤將補償投資者投資國庫券在未來短期利率下跌時減少的收益率的損失。
4、判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間的分析工具是()。
A.周期分析法
B.基本分析法
C.個人感覺
D.技術(shù)分析法
參考答案：D
參考解析：技術(shù)分析法用來判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間，基本分析法用來判斷市場走勢。
5、能夠?qū)⑹袌鰞r格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給()是期貨市場套期保值功能的實質(zhì)。
A.套期保值者
B.生產(chǎn)經(jīng)營者
C.期貨交易所
D.期貨投機者
參考答案：D
參考解析：生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險，但套期保值并不是消滅風(fēng)險，而只是將其轉(zhuǎn)移出去，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機者正是期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者。
6、下列不屬于期貨交易所風(fēng)險控制制度的是()。
A.當(dāng)日無負債結(jié)算制度
B.持倉限額和大戶報告制度
C.定點交割制度
D.保證金制度
參考答案：C
參考解析：為了維護期貨交易的“公開、公平、公正”原則與期貨市場的高效運行，對期貨市場實施有效的風(fēng)險管理，期貨交易所制定了相關(guān)制度與規(guī)則。主要包括：保證金制度、當(dāng)日無負債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉限額及大戶報告制度、強行平倉制度、風(fēng)險警示制度、信息披露制度等基本制度。
7、()成立并引入期貨交易機制，標(biāo)志著我國商品期貨市場的起步。
A.上海期貨交易所
B.上海金屬交易所
C.大連商品交易所
D.鄭州糧食批發(fā)市場
參考答案：D
參考解析：1990年10月12日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機制，作為我國第一個商品期貨市場開始起步。
8、從持有交易頭寸方向來看，期貨市場上的投機者可以分為()。
A.多頭投機者和空頭投機者
B.機構(gòu)投機者和個人投機者
C.當(dāng)日交易者和搶帽子者
D.長線交易者和短線交易者
參考答案：A
參考解析：根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，期貨投機者可以大致分為以下幾類：從持有交易頭寸方向來看，期貨市場上的投機者可以分為多頭投機者和空頭投機者;從交易主體來看，可以分為機構(gòu)投機者和個人投機者。
9、下列關(guān)于強行平倉的執(zhí)行過程的說法中，不正確的是()。
A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求
B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核
C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉
D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔
參考答案：D
參考解析：強行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔。
10、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期()。
A.未來價差縮小
B.未來價差擴大
C.未來價差不變
D.未來價差不確定
參考答案：A
參考解析：買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約屬于牛市套利。在正向市場上進行牛市套利，實質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要縮小。
(四)
1、買入套期保值是為了()。
A.規(guī)避期貨價格下跌的風(fēng)險
B.獲得現(xiàn)貨價格上漲的收益
C.規(guī)避現(xiàn)貨價格上漲的風(fēng)險
D.獲得期貨價格下跌的收益
參考答案：C
參考解析：買入套期保值，又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風(fēng)險的操作。
2、某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在()行使自己的權(quán)利。
A.到期日
B.到期日前任何一個交易日
C.到期日前一個月
D.到期日后某一交易日
參考答案：A
參考解析：按期權(quán)購買者執(zhí)行期權(quán)的時限劃分，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。前者是指期權(quán)的購買者只能在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買進或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利);后者則允許期權(quán)購買者在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。
3、擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外匯期貨()。
A.空頭套期保值
B.多頭套期保值
C.賣出套期保值
D.投機和套利
參考答案：B
參考解析：適合做外匯期貨多頭套期保值的情形主要包括：(1)外匯短期負債者擔(dān)心未來貨幣升值;(2)國際貿(mào)易中的進口商擔(dān)心付匯時外匯匯率上升造成損失。
4、在正向市場上，牛市套利最突出的特點是()。
A.損失相對巨大而獲利的潛力有限
B.沒有損失
C.只有獲利
D.損失相對有限而獲利的潛力巨大
參考答案：D
參考解析：在進行牛市套利時，需要注意的一點是：在正向市場上，牛市套利的損失相對有限而獲利的潛力巨大。
5、關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，以下說法正確的是()。
A.交易雙方的協(xié)商平倉價一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價格波動范圍內(nèi)
B.交易雙方平倉時必須參與交易所的公開競價
C.交易雙方都持有同一品種的標(biāo)準(zhǔn)倉單
D.交易雙方可以根據(jù)實際情況協(xié)商平倉，其價格一般不受期貨合約漲跌停板規(guī)定制約
參考答案：A
6、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是()。
A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約
B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約
C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約
D.賣出1ME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約
參考答案：C
參考解析：考查相關(guān)商品間套利的知識。選項A、B都是原材料與成品之間的套利，選項D是跨市套利，故選C。
7、在點價交易中，賣方叫價是指()。
A.確定具體時點交易價格的權(quán)利歸屬賣方
B.確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬賣方
C.確定升貼水大小的權(quán)利歸屬賣方
D.確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬賣方
參考答案：A
參考解析：點價交易是指以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，點價交易可分為買方叫價交易和賣方叫價交易。如果確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬買方稱為買方叫價交易，若該權(quán)利屬于賣方的則為賣方叫價交易。
8、以下不屬于基差走強的情形是()。
A.基差為正且數(shù)值越來越大
B.基差為負值且絕對值越來越小
C.基差從正值變負值
D.基差從負值變正值
參考答案：C
參考解析：當(dāng)基差變大時，稱為“走強”(Stronger)。選C基差變小了，屬于基差走弱的情形。
9、()是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，并通過商品交易顧問進行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險并享受投資收益的一種集合投資方式。
A.對沖基金
B.共同基金
C.對沖基金的基金
D.商品投資基金
參考答案：D
參考解析：題干描述的是商品投資基金。
10、在價格分析中，常常把價格形態(tài)分成()兩大類型。
A.上升形態(tài)和下降形態(tài)
B.頂部形態(tài)和底部形態(tài)
C.持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)
D.主要形態(tài)和次要形態(tài)
參考答案：C
參考解析：價格運動主要有保持平衡的持續(xù)情形和打破平衡的突破或反轉(zhuǎn)情形兩大類，因而在價格分析中常常把價格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。
(五)
1、2000年3月，香港期貨交易所與()完成股份制改造，并與香港中央結(jié)算有限公司合并，成立香港交易及結(jié)算所有限公司(HKEX)。
A.香港證券交易所
B.香港商品交易所
C.香港聯(lián)合交易所
D.香港金融交易所
參考答案：C
參考解析：2000年3月，我國的香港聯(lián)合交易所與香港期貨交易所完成股份化改造，并與香港中央結(jié)算有限公司合并，成立香港交易及結(jié)算所有限公司，于2000年6月以引入形式在我國的香港交易所上市。
2、在期貨交易中，根據(jù)商品的供求關(guān)系及其影響因素預(yù)測期貨價格走勢的分析方法為()。
A.江恩理論
B.道氏理論
C.技術(shù)分析法
D.基本面分析法
參考答案：D
參考解析：對于商品期貨而言，基本面分析法根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費量和庫存量(或者供需缺口)，即通過分析期貨商品的供求狀況及其影響因素，來解釋和預(yù)測期貨價格走勢的方法。
3、某交易日收盤時，我國優(yōu)質(zhì)強筋小麥期貨合約的結(jié)算價格為1997元/噸，收盤價為1998元/噸，若每日價格波動限制為±3%，小麥最小變動價位為1元/噸。下列報價中()元/噸為下一個交易日的有效報價。
A.2061
B.2057
C.2010
D.1920
參考答案：C
參考解析：根據(jù)期貨交易規(guī)則：每日價格波動限制一般以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定。小麥期貨合約的結(jié)算價格為1997元/噸，每日價格波動限制為4-3%，則下一交易日的漲跌停區(qū)間為[1937.09，2056.91]，又因為小麥最小變動價位為1元/噸，因此下一交易日的有效報價的區(qū)間范圍為[1938，2056]，即有效報價不能低于1938元/噸，不能高于2056元/噸。因此C項正確。
4、鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價格為1120元/噸，買入價格為1121元/噸，前一成交價為1123元/噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為()元/噸。
A.1120
B.1121
C.1122
D.1123
參考答案：B
參考解析：當(dāng)買入價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。cp≥bp≥sp，則最新成交價=bp。
5、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為()。
A.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價
B.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價
C.最后交易日標(biāo)的指數(shù)全天的成交量的加權(quán)平均價
D.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一筆成交價
參考答案：B
參考解析：滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價。
6、滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉限額不得超過()手。
A.100
B.5000
C.10000
D.100000
參考答案：B
參考解析：進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為5000手;某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過10萬手的，結(jié)算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%。
期貨交易的對象是()。
A.實物商品
B.金融產(chǎn)品
C.標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約
D.以上都對
參考答案：C
參考解析：期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。
7、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在()時下達止損指令。
A.7780美元/噸
B.7800美元/噸
C.7870美元/噸
D.7950美元/噸
參考答案：C
參考解析：止損單中的價格一般不能太接近于當(dāng)時的市場價格，以免價格稍有波動就不得不平倉;但也不能離市場價格太遠，否則易遭受不必要的損失。本題中，應(yīng)當(dāng)在7870美元/噸處下達止損指令時，還可以獲利，其他都不合理。
8、生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值并沒有消除風(fēng)險，而是將其轉(zhuǎn)移給了期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者即()。
A.期貨交易所
B.其他套期保值者
C.期貨投機者
D.期貨結(jié)算部門
參考答案：C
參考解析：生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險，但套期保值并不是消滅風(fēng)險，而只是將其轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機者正是期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者。
9、某投機者預(yù)測3月份銅期貨合約價格會上漲，因此他以7800美元/噸的價格買入3手(1手=5噸)3月銅合約。此后價格立即上漲到7850美元/噸，他又以此價格買入2手。隨后價格繼續(xù)上漲到7920美元/噸，該投機者再追加了1手。試問當(dāng)價格變?yōu)?)時該投資者將持有頭寸全部平倉獲利。
A.7850美元/噸
B.7920美元/噸
C.7830美元/噸
D.7800美元/噸
參考答案：B
參考解析：該投機者所做的操作都是買入期貨合約，那么期貨合約價格越高平倉時獲利越大。
10、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元等于611.5元人民幣，這種匯率標(biāo)價法是()。
A.人民幣標(biāo)價法
B.直接標(biāo)價法
C.美元標(biāo)價法
D.間接標(biāo)價法
參考答案：B
參考解析：直接標(biāo)價法是指以本幣表示外幣的價格，即以一定單位(1、100或1000個單位)的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額本國貨幣的標(biāo)價方法。
(六)
1、基差的計算公式為()。
A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格
B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格
C.基差=遠期價格-期貨價格
D.基差=期貨價格-遠期價格
參考答案：B
參考解析：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。
2、保證金比例通常為期貨合約價值的()。
A.5%
B.5%～10%
C.5%～15%
D.15%～20%
參考答案：C
參考解析：保證金比例通常為期貨合約價值的5%～15%。
3、芝加哥期貨交易所的英文縮寫是()。
A.COMEX
B.CME
C.CBOT
D.NYMEX
參考答案：C
參考解析：芝加哥期貨交易所的英文縮寫是CBOT。
4、()是負責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級管理人員。
A.董事長
B.董事會
C.秘書
D.總經(jīng)理
參考答案：D
參考解析：總經(jīng)理是負責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級管理人員。
5、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20%、50%，A、B股票相對于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應(yīng)為()。
A.0.91
B.0.92
C.1.02
D.1.22
參考答案：B
參考解析：假設(shè)C股票的β系數(shù)為Y，組合p=X1β1+X2β2+…+Xnβn=30%×1.2+20%×0.9+50%×Y=1，因此Y=0.92。
6、一種貨幣的遠期匯率低于即期匯率稱為()。
A.遠期升水
B.遠期貼水
C.即期升水
D.即期貼水
參考答案：B
參考解析：一種貨幣的遠期匯率低于即期匯率稱為遠期貼水。
7、現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所是()。
A.高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織
B.期貨交易活動必要的參與方
C.影響期貨價格形成的關(guān)鍵組織
D.期貨合約商品的管理者
參考答案：A
參考解析：在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所已成為具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。期貨交易所致力于創(chuàng)造安全、有序、高效的市場機制，以營造公開、公平、公正和誠信透明的市場環(huán)境與維護投資者的合法權(quán)益為基本宗旨。
8、()成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。
A.風(fēng)險控制體系
B.風(fēng)險防范
C.創(chuàng)新能力
D.市場影響
參考答案：A
參考解析：風(fēng)險防范成為期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點和出發(fā)點，風(fēng)險控制體系成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。
9、在期貨市場上，套利者()扮演多頭和空頭的雙重角色。
A.先多后空
B.先空后多
C.同時
D.不確定
參考答案：C
參考解析：普通投機交易在一段時間內(nèi)只做買或賣，套利者是在同一時間在不同合約之間或不同市場之間進行相反方向的交易，同時扮演多頭和空頭的雙重角色。
10、滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉限額不得超過()手。
A.100
B.5000
C.10000
D.100000
參考答案：B
參考解析：進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為5000手;某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過10萬手的，結(jié)算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%。
