1、在我國，目前股權(quán)投資基金只能以()方式募集。
A、非公開
B、公開
C、普通股
D、優(yōu)先股
2、早期的股權(quán)投資基金主要以()形式存在。
A、創(chuàng)業(yè)投資基金
B、基礎(chǔ)設(shè)施基金
C、并購?fù)顿Y基金
D、證券投資基金
3、1946年成立的美國()，被公認(rèn)為全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金。
A、研究與發(fā)展公司(ARD)
B、小企業(yè)投資公司計(jì)劃(SBIC)
C、創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(NVCA)
D、私人股權(quán)投資協(xié)會(PEC)
4、20世紀(jì)50年代至70年代，經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于()企業(yè)。
A、大型成長型
B、大型成熟型
C、中小成長型
D、中小成熟型
5、在20世紀(jì)80年代美國第四次并購浪潮中催生了()等并購基金管理機(jī)構(gòu)的成立，極大地促進(jìn)了并購?fù)顿Y基金的發(fā)展。
�、�.黑石
Ⅱ.凱雷
�、�.NVCA
�、�.德太投資
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
6、美國于2010年出臺了《多德一弗蘭克法案》，對原有的法律體系作出了進(jìn)一步修訂與補(bǔ)充，提升了股權(quán)投資基金監(jiān)管的審慎性。下列關(guān)于該法案在基金及投資管理人注冊方面的規(guī)定表述錯誤的是()。
A、嚴(yán)格了投資管理人的注冊制度
B、收緊了股權(quán)投資基金注冊的豁免條件
C、要求一定規(guī)模以上的并購基金在聯(lián)邦或州注冊
D、創(chuàng)業(yè)投資基金不可以有條件豁免注冊
7、歐洲議會于2011年6月通過了《另類基金管理人指引》，建立了針對股權(quán)投資基金行業(yè)的新的監(jiān)管體系，關(guān)于該體系，下列說法錯誤的是()。
A、對股權(quán)投資基金實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管
B、強(qiáng)化對杠桿的規(guī)制
C、建立和強(qiáng)化信息披露機(jī)制
D、監(jiān)管的重點(diǎn)是基金本身
8、2013年4月，鑒于創(chuàng)業(yè)投資基金通常不會導(dǎo)致風(fēng)險外溢，為建立對創(chuàng)業(yè)投資基金的差異化監(jiān)管安排，歐盟另行發(fā)布了()。
A、《泛歐金融監(jiān)管改革法案》
B、《多德一弗蘭克法案》
C、《另類基金管理人指引》
D、《創(chuàng)業(yè)投資基金管理人指引》
9、我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展的探索與起步階段主要沿著()兩條主線進(jìn)行。
�、�.科技系統(tǒng)對創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索
Ⅱ.國家財(cái)經(jīng)部門對產(chǎn)業(yè)投資基金的探索
�、�.科技系統(tǒng)對不動產(chǎn)投資基金的最早探索
�、�.國家財(cái)經(jīng)部門對基礎(chǔ)設(shè)施基金的探索
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
10、2013年6月，中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確由()統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。
A、證券交易所
B、中國保險監(jiān)督管理委員會
C、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會
D、中國證券監(jiān)督管理委員會
11、經(jīng)過多年探索，我國的股權(quán)投資基金行業(yè)獲得了長足的發(fā)展，主要體現(xiàn)為()。
�、�.市場主體豐富
�、�.市場規(guī)模增長迅速
�、�.有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級
Ⅳ.成為全球第一大股權(quán)投資市場
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
12、股權(quán)投資基金具有下列()特點(diǎn)。
�、�.投資期限長、流動性較差
�、�.投后管理投入資源多
�、�.投資收益波動性較大
Ⅳ.專業(yè)性較強(qiáng)
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
13、關(guān)于股權(quán)投資基金，下列表述錯誤的是()。
A、股權(quán)投資被稱為耐心的資本
B、股權(quán)投資是價值增值型投資
C、股權(quán)投資基金對專業(yè)性的要求較低
D、股權(quán)投資基金具有較長的封閉期
14、從不同國家的平均和長期水平來看，股權(quán)投資基金的期望回報率要()固定收益證券和證券投資基金等資產(chǎn)類別。
A、高于
B、低于
C、等于
D、不確定
15、關(guān)于股權(quán)投資基金的收益分配方式，下列表述錯誤的是()。
A、就收益分配而言，則主要在投資者與管理人之間進(jìn)行
B、全部投資者獲利本金返還之后，剩余部分即為基金利潤
C、基金的收入扣除基金承擔(dān)的各項(xiàng)費(fèi)用和稅收之后，首先用于返還基金投資者的投資本金
D、股權(quán)投資基金的收入僅來源于實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得
16、基金的存續(xù)期限可以進(jìn)行一次或數(shù)次延長，通常每次延長不超過()。
A、一年
B、三年
C、五年
D、七年
17、在基金募集過程中，股權(quán)投資基金通常采用()。
A、承諾資本制
B、授權(quán)資本制
C、法定資本制
D、折中資本制
18、股權(quán)投資基金是投資基金領(lǐng)域的重要組成部分，對于下列()具有重要作用。
Ⅰ.解決中小企業(yè)融資難
�、�.促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)
�、�.支持企業(yè)重組重建
�、�.推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
19、股權(quán)投資基金通常需要()年能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出。
A、1～2
B、2～4
C、3～7
D、4～9
20、股權(quán)投資基金的市場參與主體主要包括()。
�、�.投資者
�、�.管理人
Ⅲ.證監(jiān)會
�、�.第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案及解析：
1、【正確答案】A
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的概念。在我國，目前股權(quán)投資基金只能以非公開方式募集
2、【正確答案】A
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷史。早期的股權(quán)投資基金主要以創(chuàng)業(yè)投資基金形式存在
3、【正確答案】A
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷史。1946年成立的美國研究與發(fā)展公司(ARD)，被公認(rèn)為全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金
4、【正確答案】C
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷史。20世紀(jì)50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長型企業(yè)，此時的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金
5、【正確答案】D
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷史。在20世紀(jì)80年代美國第四次并購浪潮中催生了黑石(1985年)、凱雷(1987年)和德太投資(1992年)等并購基金管理機(jī)構(gòu)的成立，極大地促進(jìn)了并購?fù)顿Y基金的發(fā)展
6、【正確答案】D
【答案解析】本題考查國際股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀。美國于2010年出臺了《多德一弗蘭克法案》，對原有的法律體系作出了進(jìn)一步修訂與補(bǔ)充，提升了股權(quán)投資基金監(jiān)管的審慎性。在基金及投資管理人注冊方面，新法嚴(yán)格了投資管理人的注冊制度，收緊了股權(quán)投資基金注冊的豁免條件，要求一定規(guī)模以上的并購基金在聯(lián)邦或州注冊，創(chuàng)業(yè)投資基金可以有條件豁免注冊
7、【正確答案】D
【答案解析】本題考查國際股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀。在歐洲，歐洲議會于2011年6月通過了《另類基金管理人指引》，從而建立了針對股權(quán)投資基金行業(yè)的新的監(jiān)管體系，新體系主要包括五個方面的內(nèi)容：一是對股權(quán)投資基金實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管;二是監(jiān)管的重點(diǎn)是基金管理人而不是基金本身;三是抓大放小，重點(diǎn)監(jiān)管大型基金的管理人;四是建立和強(qiáng)化信息披露機(jī)制;五是強(qiáng)化對杠桿的規(guī)制
8、【正確答案】D
【答案解析】本題考查國際股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀。2013年4月，鑒于創(chuàng)業(yè)投資基金通常不會導(dǎo)致風(fēng)險外溢，為建立對創(chuàng)業(yè)投資基金的差異化監(jiān)管安排，歐盟另行發(fā)布了《創(chuàng)業(yè)投資基金管理人指引》
9、【正確答案】A
【答案解析】我國股權(quán)投資基金行業(yè)的探索與起步階段主要沿著兩條主線進(jìn)行：一是科技系統(tǒng)對創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索;二是國家財(cái)經(jīng)部門對產(chǎn)業(yè)投資基金的探索。
10、【正確答案】D
【答案解析】本題考查我國股權(quán)投資基金發(fā)展的歷史階段。2013年6月，中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確由中國證券監(jiān)督管理委員會統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)
11、【正確答案】B
【答案解析】本題考查我國股權(quán)投資基金發(fā)展的現(xiàn)狀。經(jīng)過多年探索，我國的股權(quán)投資基金行業(yè)獲得了長足的發(fā)展，主要體現(xiàn)為三個方面。一是市場規(guī)模增長迅速，當(dāng)前我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場。二是市場主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌黧w主導(dǎo)。三是有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動了直接融資和資本市場在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用
12、【正確答案】D
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的特點(diǎn)。相對于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有投資期限長、流動性較差，投后管理投入資源多，專業(yè)性較強(qiáng)，投資收益波動性較大等特點(diǎn)
13、【正確答案】C
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的特點(diǎn)。股權(quán)投資基金對于專業(yè)性的要求較高，需要更多投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè)
14、【正確答案】A
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的特點(diǎn)。從不同國家的平均和長期水平來看，股權(quán)投資基金的期望回報率要高于固定收益證券和證券投資基金等資產(chǎn)類別
15、【正確答案】D
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的收益分配方式。股權(quán)投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得
16、【正確答案】A
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金生命周期中的關(guān)鍵要素�；鸬拇胬m(xù)期限可以進(jìn)行一次或數(shù)次延長，通常每次延長不超過一年。
17、【正確答案】A
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金運(yùn)作中的現(xiàn)金流。在基金募集過程中，股權(quán)投資基金通常采用承諾資本制
18、【正確答案】D
【答案解析】本題考查我國股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展趨勢。股權(quán)投資基金是投資基金領(lǐng)域的重要組成部分，對于解決中小企業(yè)融資難、促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、支持企業(yè)重組重建、推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要作用
19、【正確答案】C
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的特點(diǎn)。由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“耐心的資本”。
【正確答案】A
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的收益分配方式。股權(quán)投資基金的市場參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)。
