1.大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現下列哪種情況?()
A.國債價格下降
B.債券市場利好
C.通脹壓力上升
D.CPI、PPI走勢不變
參考答案：B
參考解析：CPI、PPI走勢受到大宗商品價格走勢的影響，并對中央銀行貨幣政策取向至關重要，決定市場利率水平的中樞，對債券市場、股票市場會產生一系列重要影響。大宗商品價格持續(xù)下跌時，CPI、PPI同比下跌，而債券市場表現良好，得益于通貨膨脹壓力的減輕，收益率下行的空間逐漸加大。經濟下行壓力加大也使得中央銀行推出更多貨幣寬松政策，降息降準窗口再度開啟。
2.自相關檢驗方法有()。
A.DW檢驗法
B.LM檢驗法
C.ADF檢驗法
D.回歸檢驗法
參考答案：ABD
參考解析：常用的序列相關性檢驗的方法有：圖示檢驗法、回歸檢驗法、杜賓一瓦森(DW)檢驗法、拉格朗日乘數(LM)檢驗等，其中圖示法簡單，回歸檢驗法可以滿足任何類型序列相關性檢驗，拉格朗日乘數檢驗適用于高階序列相關以及模型中存在滯后被解釋變量的情形。但是較多使用的是杜賓一瓦森檢驗(DW檢驗)。
3.存款準備金是金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。其中，超額準備金比率()。
A.由中央銀行規(guī)定
B.由商業(yè)銀行自主決定
C.由商業(yè)銀行征詢客戶意見后決定
D.由中央銀行與商業(yè)銀行共同決定
參考答案：B
參考解析：存款準備金分為法定存款準備金和超額存款準備金。法定存款準備金比率由中央銀行規(guī)定，是調控貨幣供給量的重要手段之一。超額準備金比率由商業(yè)銀行自主決定。
4.下列關于Delta對沖策略的說法正確的有()。
A.投資者不必依據市場變化調整對沖頭寸
B.當標的資產價格大幅度波動時，Delta值也隨之變化
C.如果能完全規(guī)避組合的價格波動風險，則稱該策略為Delta中性策略
D.投資者往往按照1單位資產和Delta單位期權做反向頭寸來規(guī)避資產組合中價格波動風險
參考答案：BCD
參考解析：投資者為規(guī)避資產組合的價格變動風險，經常采用期權Delta對沖策略，這是利用期權價格對標的資產價格變動的敏感度為Delta，投資者往往按照1單位資產和Deha單位期權做反向頭寸來規(guī)避資產組合中價格波動風險。如果該策略能完全規(guī)避組合的價格波動風險，則該策略為Delta中性策略。當標的資產價格大幅度波動時，Delta值也隨之變化，靜態(tài)的Delta對沖并不能完全規(guī)避風險，需要投資者不斷依據市場變化調整對沖頭寸。
5.在布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型中，通常需要估計的變量是()。
A.無風險利率
B.期權的到期時間
C.標的資產的到期價格
D.標的資產的價格波動率
參考答案：D
參考解析：資產的價格波動率用于度量資產所提供收益的不確定性，人們經常采用歷史數據和隱含波動率來估計。
6.一般在多元線性回歸分析中遇到的問題主要有()。
A.異方差
B.自相關
C.多重共線性
D.序列相關性
參考答案：ABCD
參考解析：在經濟和金融實務中，常常出現數據不能滿足線性模型的系列假定，比如隨機擾動項不能滿足同方差的假定，或產生自相關現象等。一般在多元回歸分析中遇到的較多問題主要有：多重共線性、異方差問題、序列相關性問題等。
